Kinesiska aktier leder en hausseartad uppgång i Hongkong efter stora stimulanser

Kinesiska aktier noterade i Hongkong steg dramatiskt, vilket markerade deras största rally på nästan två år, när handlare återvände från en nationell helgdag.

På grund av stimulansdriven optimism sköt Hang Seng China Enterprises Index upp med så mycket som 8,4 %, vilket förlängde en anmärkningsvärd 13-dagars vinstsvit.

Ledande för vinsterna var fastighetsutvecklare, med ett sektorindex som steg med oöverträffade 31 % i intradagshandel, medan en mätare som spårade mäklaraktier – en nyckelindikator på riskaptit – sköt i höjden 28 %.

Samtidigt förblev marknaderna på det kinesiska fastlandet stängda under en veckolång semester fram till den 8 oktober.

Regeringens stimulanser väcker investerarnas förtroende

Denna pågående uppgång tillskrivs till stor del förnyat förtroende för Kinas ekonomi efter regeringens införande av betydande stimulansåtgärder förra veckan.

Bland de åtgärder som vidtogs fanns räntesänkningar, ökad likviditet för banker och olika former av finansiellt stöd till aktiemarknaderna.

Dessutom mildrades restriktionerna för bostadsköp i fyra större städer och centralbanken sänkte bolåneräntorna för att stimulera fastighetssektorn.

Investeringsstrategen Billy Leung från Global X Management i Sydney noterade att denna utveckling driver investerare tillbaka till kinesiska tillgångar.

Bloomberg-rapporten citerade Leung som sa:

Han betonade också den bredare marknadsomvändningen i nyckelsektorer som koppar och Asien-Stillahavsområdets valutor, drivna av Kinas ekonomiska återhämtning.

Värderingar gör kinesiska aktier attraktiva för globala investerare

Attraktionskraften hos kinesiska aktier förstärks ytterligare av deras relativt låga värderingar efter en utdragen treårig nedgång.

Även med den senaste uppgången handlas Hang Seng China Enterprises Index fortfarande till mindre än nio gånger sin förväntade vinst under de kommande 12 månaderna.

Som jämförelse handlas S&P 500 till mer än det dubbla, enligt Bloombergs data.

Som ett tecken på ett växande intresse har hedgefonder strömmat in i kinesiska aktier i en aldrig tidigare skådad takt.

Miljardärsinvesteraren David Tepper har enligt uppgift ökat sin exponering mot Kina, medan BlackRock Inc., världens största kapitalförvaltare, också har tagit en överviktsposition i kinesiska aktier.

Andra stora aktörer, inklusive USA-baserade Mount Lucas Management, Singapores GAO Capital och Sydkoreas Timefolio Asset Management, gör också hausse på kinesiska storbolagsaktier och börshandlade fonder (ETF).

Kina återtar sin position i tillväxtmarknadsindex

Kinas snabba rally har också lett till en återhämtning av dess viktning i viktiga tillväxtmarknadsindex, en position som landet tappat under de senaste 10 månaderna.

Data som sammanställts av Bloomberg visar att i slutet av september hade Kinas andel av MSCI Inc.:s benchmark för u-landsaktier stigit till 27,8 %, den högsta nivån sedan november 2023.

I en kundanteckning upprepade Sylvia Sheng, global multi-asset strateg på JP Morgan Asset Management, denna positiva känsla.

"Vi blir mer optimistiska om Kinas ekonomiska utsikter", skrev Sheng.

Hon pekade på de senaste signalerna från kinesiska myndigheter, inklusive deras ökande fokus på att stödja ekonomisk tillväxt och stabilisera den oroliga fastighetssektorn, som avgörande för att lyfta marknadssentimentet och upprätthålla en uppåtgående fart i aktier.