GBP/USD- och EUR/GBP-analys: Vad händer härnäst för pundet?

Växelkursen GBP/USD drabbades av en hård vändning denna vecka då det amerikanska dollarindexet (DXY) gjorde en stark comeback. Den backade till 1,3090, dess lägsta punkt sedan den 12 september, och 2,24 % under sin högsta nivå denna vecka.

EUR/GBP, å andra sidan, steg till 0,8432, mycket högre än förra veckans lägsta på 0,8312. Den ligger fortfarande 3,65 % under den högsta punkten i år.

Stigande geopolitiska risker

GBP/USD-paret föll hårt den här veckan när den amerikanska dollarn steg mitt i de pågående geopolitiska händelserna globalt.

Veckan började med att Israel inledde en landattack mot Libanon, några dagar efter att ha dödat Hizbollahs chef.

Saker och ting accelererade sedan när Iran hämnades genom att inleda en störtflod av missilattacker mot Israel.

Som ett resultat finns det farhågor om att krisen kan fortsätta under de kommande veckorna. I en rapport noterade New York Times att Israel nu var beredd att gå i krig med Iran.

Joe Biden och andra amerikanska politiker har stött kraftfulla repressalier, särskilt på Irans oljeanläggningar.

Dessa attacker kommer sannolikt att leda till en lång och dödlig konflikt som kan innebära att länder som Ryssland och Turkiet är inblandade.

Det amerikanska dollarindexet har stigit av två anledningar. För det första ses valutan ofta som en fristad när det finns betydande geopolitiska risker på grund av USA:s roll i världsekonomin.

För det andra steg den eftersom en geopolitisk händelse sannolikt kommer att leda till högre energipriser. Brent och West Texas Intermediate (WTI) har alla hoppat till $77,5 respektive $73,5.

Det amerikanska dollarindexet studsar också tillbaka efter att flera Federal Reserve-tjänstemän pekat på en gradvis takt av framtida räntesänkningar. Dessa tjänstemän inkluderade sådana som Jerome Powell, Tom Barkin och Raphael Bostic.

Löneuppgifter i USA utanför jordbruket

Nästa viktiga GBP/USD-par kommer härnäst att reagera på den kommande amerikanska nonfarm payroll-datan (NFP).

Ekonomer förväntar sig att dessa siffror visar att antalet jobb som skapades i september var 148 000 i september, en liten ökning från de 142 000 som skapades i augusti.

Arbetslösheten väntas ligga kvar på 4,2 % medan löneökningen avtog till 3,3 %.

Dessa siffror är viktiga eftersom Fed mest fokuserar på arbetsmarknaden istället för inflationen. Ett tecken på att arbetsmarknaden försvagas kommer därför att peka på mer aggressiva räntesänkningar under de närmaste mötena.

Dessa siffror kommer några dagar några dagar efter att USA publicerat svaga PMI-siffror för tillverkning. Enligt ISM och S&P Global fortsatte tillverkningsproduktionen att falla även efter att Biden investerat miljarder dollar för att stärka sektorn.

Bank of England aggression

GBP/USD-paret var i en stark bullrun förra veckan på grund av de stigande tecknen på divergens mellan Fed och BoE.

Vid sitt senaste möte beslutade banken att lämna räntorna oförändrade och pekade på en gradvis takt av framtida sänkningar.

Men i ett uttalande på torsdagen varnade Andrew Bailey för att banken kan bli mer aggressiv när det gäller att sänka räntorna. Han antydde också att kommittén skulle vara mer av en aktivist. En analytiker från Credit Agricole noterade:

"De bästa dagarna av pundrallyt kan vara bakom oss. Pundet ser fortfarande överköpt och något dyrt ut jämfört med dollarn och euron.”

Ett argument för mer aggressiva räntesänkningar från BoE kan göras på grund av de senaste uppgifterna, som visade att ekonomin försvagades. PMI-siffrorna för tillverkning och tjänster överträffade förväntningarna.

GBP/USD teknisk analys

GBP/USD-diagram av TradingView

GBP/USD-paret steg och nådde en topp på 1,3433 förra veckan då tecken på en avvikelse mellan BoE och Fed dök upp.

Den här veckan har dock paret drabbats av en stor omsvängning och rör sig under den viktiga stödnivån på 1,3272, dess högsta punkt i augusti.

På den positiva sidan har det hållit sig över det 50-dagars glidande medelvärdet, vilket pekar på en potentiell återhämtning av det brittiska pundet.

Relative Strength Index (RSI) har dock pekat nedåt och har passerat den viktiga punkten vid 50.

Därför kommer paret sannolikt att förbli under press, med nästa punkt att titta på är på 1,300, vilket har sammanfallit med den stigande trendlinjen som förbinder de lägsta svängningarna sedan april i år.

EUR/GBP teknisk analys

EUR/GBP-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen EUR till GBP bottnade på 0,8312 förra veckan och sedan studsade tillbaka till en högsta nivå på 0,8436. Den har flyttats till mittlinjen av den nedåtgående kanalen som visas i lila.

Paret har också hållit sig under 50-dagars glidande medelvärde och svävar på den viktiga psykologiska punkten på 0,8400. Därför kommer paret sannolikt att fortsätta stiga när tjurar siktar på nästa punkt på 0,8500, den övre sidan av den fallande kanalen.