JD.com har ökat med 55 % på två veckor – det är därför det kan fortsätta att klättra

JD.com har gynnats av Kinas senaste blockbuster-rally som såg att marknaderna upplevde den största enskilda veckans uppgång sedan 2008. Rallyt inducerades av en räntesänkning av People's Bank of China.

Under de senaste två veckorna har JD ökat med 55 %. I det här skedet uppmanar många till försiktighet eftersom högkonjunkturen kan övergå till att gå i sönder lika snabbt.

En ekonom på den japanska investeringsbanken Nomura, Lu Ting, drar paralleller till 2015 års högkonjunktur.

Han anser att optimismen bland allmänheten är berättigad, men regeringen bör akta sig för att underblåsa den optimismen.

Rallyt i Kinas USA-noterade aktier har redan resulterat i cirka 7 miljarder dollar i förluster för de amerikanska investerarna.

Man kan tro att vid det här laget är rallyt klart, eller åtminstone redo för en liten korrigering.

Det är svårt att förutsäga var marknaden kommer att gå, men när man investerar i en aktie som JD är det värt att titta på grunderna för att se om det finns mer uppsida.

Detaljhandelssegmentet förväntas växa

Den första anledningen till att vara optimistisk om aktiens rally fortsätter är Kinas detaljhandelssektor.

Kina går igenom den fasen av den ekonomiska cykeln där saker och ting ser ut att aldrig bli bättre.

Men analytiker förväntar sig att detaljhandeln kommer att återhämta sig snabbt.

Vissa kräver till och med en medelstor tvåsiffrig CAGR från och med nu till 2030.

Om det blir av kommer JD lätt att kunna förbättra sig i topline, något alla återförsäljare brottas med för tillfället.

Om JD utöver denna tillväxt också kan ta marknadsandelar från kämpande återförsäljare skulle det vara grädde på moset.

JD:s marginalförbättring kvarstår

JD:s bruttovinst ligger runt 15% medan rörelsevinsten ligger kvar på strax över 3%.

Dessa marginaler är normen inom detaljhandeln, men när man tittar på JD:s konkurrenter fortsätter de att åtnjuta mycket högre marginaler.

Detta är inte nödvändigtvis ett dåligt tecken. JD satsar stort på ett eget logistiknätverk.

Detta inkluderar investeringar i teknik, lager och leveransinfrastruktur.

Till skillnad från sina konkurrenter som bara fungerar som mellanhänder mellan köpare och säljare, vill JD äga hela verksamheten.

Trots allt detta har företagets marginaler varit i en konsekvent uppåtgående trend i nästan ett decennium nu.

Om detta fortsätter kommer JD-aktien att ha tillräckligt med kudde för att fortsätta rallyt.

JD.com återköp

JD har fördubblat sina återköp nyligen. Med nuvarande takt är JD på väg att köpa tillbaka 18 % av sina utestående aktier på ett enda år!

Det skulle vara dumt att förvänta sig någon betydande fortsättning på denna återköpstakt.

Det kommer sannolikt att sakta ner när kursen på aktien fortsätter att stiga.

Det måste dock nämnas att företaget nyligen godkände en ny återköpsplan för 5 miljarder dollar för de kommande 3 åren.

Det nuvarande rallyt kan få företaget att sakta ner med sitt återköp.

Bolaget har dock tydliggjort sina avsikter genom att fortsätta ett återköpsprogram fokuserat på lång sikt.

Trots att många varnade för att det senaste rallyt i kinesiska aktier kan vara på väg att gå av, finns det tillräckligt goda skäl för JD att fortsätta rallyt.