Avstannar Samsungs vinståterhämtning mitt i AI-boomen?

Samsung Electronics är redo att meddela en mer än fyrfaldig ökning av kvartalsvinsten på tisdag, till stor del driven av en förbättrad efterfrågan på minneschips.

Men takten i denna återhämtning verkar avta eftersom företaget har varit långsamt med att fullt ut utnyttja den växande artificiell intelligens (AI) boom, ett kritiskt område för expansion.

Enligt LSEG SmartEstimate, baserat på insikter från 29 analytiker, beräknas Samsungs rörelsevinst för kvartalet som slutade den 30 september uppgå till 10,33 biljoner won (7,67 miljarder USD).

Detta representerar en kraftig ökning från vinsten på 2,43 biljoner won under samma kvartal förra året, även om den visar små framsteg jämfört med vinsten på 10,44 biljoner won under föregående kvartal.

Chipefterfrågan återhämtar sig, men konventionella sektorer är fortfarande svaga

Den globala halvledarindustrin har gradvis återhämtat sig från förra årets nedgång, med en ökning i efterfrågan på chips som används i AI-servrar.

Trots detta har återhämtningen av konventionella chips - de som används i smartphones och persondatorer - varit märkbart trög, observerar analytiker.

Samsung, världens största tillverkare av minneschips, smartphones och tv-apparater, har släpat efter konkurrenter som SK Hynix (000660.KS) och Micron (MU.O) i sin kapplöpning om att leverera högpresterande AI-chips till nyckelkunder som t.ex. Nvidia (NVDA.O).

Samtidigt står företaget inför en hårdnande konkurrens från kinesiska tillverkare om råvaruchips, vilket gör vägen framåt mer osäker.

Samsungs chipdivision ser vinst, men med märkbar nedgång

Trots dessa utmaningar förväntas Samsungs chipdivision visa en rörelsevinst på 5,5 biljoner won för tredje kvartalet, en betydande återhämtning från förlusterna ett år tidigare.

Denna vinst representerar dock en minskning med 15 % från föregående kvartal, delvis på grund av avsättningar för anställdas bonusar, enligt uppskattningar från 10 analytiker sammanställda av Reuters.

Analytiker antyder att Samsungs sena inträde på marknaden för AI-chips med högre marginal, i kombination med dess tyngre exponering mot den kinesiska marknaden och traditionella mobilchips, gör den mer mottaglig för både geopolitiska risker och trög efterfrågan.

"Samsung är mer benägna att förlora titeln som nummer 1 DRAM-leverantör i händelse av en mjukare DRAM-marknad för råvaror," sa Daniel Kim, analytiker på Macquarie Equity Research, till Reuters.

Han varnade för att ett överutbud på marknaden för konventionella DRAM-chips, som spelar en betydande roll i smartphones och datorer, kan påverka Samsung mer allvarligt än sina konkurrenter, särskilt SK Hynix.

Konkurrensen hårdnar när Micron och kinesiska rivaler vinner mark

Dessa utsikter står i kontrast till Microns mer optimistiska prognos.

Förra månaden prognostiserade Micron resultat för första kvartalet som överträffade Wall Streets förväntningar och rapporterade sin högsta kvartalsintäkter på mer än ett decennium, till stor del tack vare den ökande efterfrågan på minneschips inom AI-sektorn.

Samsungs icke-minneschipverksamhet, som inkluderar chipdesign och kontraktstillverkning, förväntas också visa förluster för tredje kvartalet.

Företaget har haft svårigheter att konkurrera med Taiwans TSMC (2330.TW), som dominerar sektorn och räknar teknikjättar som Apple (AAPL.O) och Nvidia bland sina kunder.

I ett försök att mildra dessa utmaningar har Samsung enligt uppgift minskat upp till 30 % av sin utomeuropeiska personal i vissa divisioner, enligt en Reuters-rapport från september.

Vikbara telefoner och mobilaffärer under press

Samsungs kamp är inte begränsad till dess chipverksamhet.

Analytiker antyder att företagets premiumsegment för vikbara telefoner förväntas leverera överväldigande resultat, med hård konkurrens från kinesiska rivaler som Huawei.

Samsungs mobiltelefon- och nätverksdivisioner redovisade en rörelsevinst för tredje kvartalet på 2,6 biljoner won, en minskning med 20 % från föregående år, enligt uppskattningar från Reuters.

Bolagets aktieutveckling har speglat dessa utmaningar. Samsung-aktien har fallit med 23% i år, sämre än SK Hynix, som såg en uppgång på 23% under samma period.

Samsung släpper sitt preliminära resultat för tredje kvartalet på tisdag, med den fullständiga finansiella rapporten som väntas senare denna månad.

Resultaten kommer sannolikt att ge ytterligare insikt om huruvida företaget kan hänga med i den skiftande dynamiken i det tekniska och AI-landskapet eller fortsätta att möta motvind i växande konkurrens.