NZD/USD drabbas av en hård vändning inför RBNZ-kursbeslut

Växelkursen NZD/USD drabbades av en hård vändning efter de starka jobbsiffrorna i USA och som valutahandlare placerade sig för veckans räntebeslut från Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Den föll med över 3,5 % från sin högsta punkt i år till nuvarande 0,6165.

RBNZ räntebeslut

RBNZ kommer att vara en av få centralbanker som kommer att fatta sina räntebeslut den här veckan. Resten kommer att vara banker från Sydkorea och Indien.

Ekonomer tror att banken kommer att leverera en stor räntesänkning eftersom landets inflation har rört sig nedåt sedan 2022. Den nådde en topp på 7,3 % under andra kvartalet 2022, och har sjunkit under vart och ett av de följande kvartalen i rad.

De senaste uppgifterna visade att den totala KPI sjönk från 4,0 % under första kvartalet till 3,3 % under det andra kvartalet. KPI-siffran var lägre än medianuppskattningen på 3,5 %.

Analytiker tror att kommande KPI-data kommer att visa att inflationen sjönk under 3% för första gången på månader.

Samtidigt finns det tecken på att Nya Zeelands ekonomi saktade in. Färska uppgifter visade att landets arbetslöshet steg från 4,3 % till 4,6 % under andra kvartalet.

Lönetillväxten har också avtagit medan de senaste BNP-data visade att ekonomin krympte med 0,2 % under det senaste kvartalet.

Därför tror analytiker att RBNZ kommer att besluta sig för att sänka räntorna med 0,50 %, speciellt nu när andra banker har börjat sänka räntorna. I en anteckning sa ING-analytiker:

Stark US-dollar

Växelkursen NZD/USD fortsatte att falla på grund av den starka amerikanska dollarn när geopolitiska frågor stiger och som förhoppningar om en mer aggressiv Fed bleknar.

Det amerikanska dollarindexet (DXY), som mäter styrkan hos USD mot en korg av valutor, steg under sex dagar i rad och nådde en högsta nivå på 102,50 USD, den högsta punkten sedan augusti 2024. Den har hoppat med över 2,3 % från den lägsta nivån punkt i år.

USD drivs av rusningen till säkerhet när geopolitiska frågor i Mellanöstern fortsätter. Analytiker förväntar sig att Israel snart kommer att attackera Irans energiinfrastruktur för att hämnas mot förra veckans bombkampanj .

Att attackera Irans nyckelinfrastruktur kommer sannolikt att leda till mer våld i regionen, vilket kommer att leda till högre oljepriser och inflation. Nya data visar att priset på Brent och West Texas Intermediate (WTI) steg till över 75 dollar.

Framöver kommer nästa viktiga katalysator för NZD/USD att vara Federal Reserves minuter och USA:s inflationsdata.

Detta protokoll kommer att ge mer information om överläggningarna som ägde rum under det senaste mötet då banken beslutade att sänka räntorna med 0,50 %

Ekonomer förväntar sig att de kommande uppgifterna visar att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) backade från 2,5 % i augusti till 2,3 % i september. Kärninflationen, som exkluderar de volatila livsmedels- och energipriserna, förväntas sjunka från 3,2 % till 3,0 %.

Dessa siffror, även om de är viktiga, kommer inte att ha någon stor inverkan på Federal Reserve, som mest fokuserar på arbetsmarknaden.

Data som släpptes förra veckan visar att arbetslösheten sjönk till 4,1% medan ekonomin skapade fler jobb än väntat.

Därför förväntar sig analytiker att Fed kommer att gå långsamt med räntesänkningar, med Larry Summers som hävdar att banken bör anamma en avvaktande attityd. Andra analytiker förväntar sig att banken sänker räntorna i mindre steg. I en anteckning sa ING-analytiker:

NZD/USD teknisk analys

NZD/USD-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen NZD till USD toppade på 0,6370 förra månaden och sedan drabbades av en hård vändning till nuvarande 0,6165. Den har sjunkit till sin lägsta nivå sedan 16 september.

Paret har sjunkit under 50-dagars och 25-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA) medan Relative Strength Index (RSI) har rört sig under neutralpunkten vid 50. Andra oscillatorer som MACD och Stokastiska Oscillator har alla pekat nedåt.

Paret har flyttat till toppen av handelsintervallet för Murrey Math lines-verktyget. Dessutom har paret sjunkit under nyckelstödet på 0,6220, dess högsta i juni och februari.

Därför kommer NZD/USD-paret sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar på nästa nyckelstöd till 0,6100. Stop-loss för denna handel kommer att vara 0,6221.