RYLD ETF: Är detta 12%-avkastande Russell 2000 ETF ett köp?

Global X Russell 2000 Covered Call ETF (RYLD) har blivit en av de mest populära småbolagsfokuserade aktiva fonderna. Den har samlat på sig över 1,4 miljarder dollar, med 35 miljoner dollar av dessa medel i år. Så, är RYLD ett bättre alternativ till andra populära Russell 2000-fonder som IWM?

Vad är RYLD ETF?

Aktiva fonder har blivit de snabbast växande branscherna inom finansbranschen under de senaste åren.

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) har ackumulerat över 36 miljarder dollar i tillgångar under de senaste tre åren. På samma sätt har JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) över 16 miljarder dollar.

Global X Russell 2000 Covered Call ETF syftar till att replikera framgången för JEPI och JEPQ samtidigt som den riktar in sig på Russell 2000-index.

Russell är ett mycket populärt index som spårar 2 000 små och medelstora företag i USA. Några av de största företagen i fonden är Shockwave Medical, Novavax, Crocs och Roku.

RYLD ETF strävar efter att dra nytta av Russell 2000-indexet samtidigt som den genererar intäkter med hjälp av optioner.

Dess tillvägagångssätt är ganska enkelt. För det första investerar kapitalförvaltaren cirka 80 % av sina totala medel i komponenter i Cboe Russell 2000 BuyWrite Index. I det här fallet är dess största komponent Global X Russell 2000 ETF, Novartis, Inhibrx och Cartesian.

För det andra säljer fonden köpoptioner på Russell 2000-index och får premien som den delar ut till sina investerare. En köpoption är ett derivat som ger investerare rätt att köpa en tillgång till ett lösenpris.

Denna handel har stor betydelse för hur RYLD ETF fungerar. Helst tjänar fonden pengar när Russell 2000-indexet stiger.

När indexet faller blir call-elementet ogiltigt eftersom man kan köpa det till ett billigare pris. Om index stiger gynnas fonden på grund av rätten att köpa till det billigare priset.

Utmaningen är dock när indexet stiger kraftigt inom innehavsperioden. Potentiella vinster är vanligtvis begränsade till lösenprisnivån.

Är RYLD ETF en bra investering?

I mina senaste artiklar har jag visat att även om aktiva fonder som JEPI och JEPQ erbjuder några av de högsta utdelningarna på Wall Street, släpar deras totala avkastning ofta efter S&P 500- och Nasdaq 100-indexen.

Detsamma gäller med andra populära ETF:er som TSLY och NVDY, som använder köpoptionsmetoden för att investera i Tesla och Nvidia.

För att mäta RYLD:s prestanda är det bästa sättet att jämföra det med iShares Russell 2000 ETF (IWM), som följer Russell 2000-indexet. Det har över 68 miljarder dollar i tillgångar och spårar de största små och medelstora företagen.

De största komponenterna i Russell 2000-indexet är FTAI Aviation, Vaxcyte, Insmed, Sprouts Farmers Markt och Applied Industrial Technologies. Dess största industrier är hälsovård, finans och industri. Fonden har en omkostnadsprocent på 0,19 % och en direktavkastning på 1,17 %.

RYLDs direktavkastning är 12,3 %, vilket gör den till en av de bästa avkastningarna. Men för en investering är det bästa sättet att titta på totalavkastningen, som beräknas genom att lägga till aktieavkastningen och utdelningen.

RYLDs totalavkastning i år har hittills varit 5 % medan IWM-fonden har avkastat 9,28 %. SPY-fonden har avkastat 20 %.

Samma trend har skett under de senaste tre åren då RYLD har sjunkit med 8,7 % medan IWM-fonden steg med 1,46 %. Dessutom har SPY-fonden ökat med över 35 % under samma period. RYLD har en kostnadskvot på 0,60 %, vilket innebär att innehavarna betalar för att underprestera.

Historiskt sett har småbolagsaktier presterat sämre än sina större konkurrenter som Amazon, Alphabet, Apple och Nvidia. Därför, som flera studier har visat, är det vettigt att investera i enkla passiva fonder istället för de så kallade boomer candy ETF:erna.