Är Tradeweb och MarketAxess-aktier sällsynta dolda pärlor?

Tradeweb (TW) och MarketAxess (MKTX) aktier har gått bra under de senaste månaderna, hjälpt av den ökande efterfrågan på räntelösningar. MKTX har skjutit i höjden till $280, en ökning med över 45% från sin lägsta punkt i år, vilket ger marknadsvärdet över $10 miljarder.

Tradeweb har gjort det mycket bättre, med dess aktie som skjutit i höjden med över 46% i år och 60% under de senaste 12 månaderna. Dess prestanda har drivit upp dess värdering till över 31 miljarder dollar, vilket gör det till ett av de största företagen i branschen.

Jättespelare inom räntebärande

Aktiemäklarföretag som Robinhood och Schwab är välkända varumärken i USA. Det beror på att de flesta människor interagerar med aktier hela tiden.

Medan aktiemarknaden är stor, är skuldmarknaden mycket större. Data från Internationella valutafonden (IMF) visar att den globala skuldmarknaden är värd över 315 biljoner dollar medan aktiemarknaden värderas till över 111 biljoner dollar. Huvudfrågan är att skuld inte ses lika sexigt som aktier.

Tradeweb och MarketAxess är några mestadels okända företag bland de flesta amerikaner på grund av deras roll i räntebranschen. De är inte desto mindre välkända varumärken bland institutionella investerare.

MarketAxess, som grundades 2000, har vuxit till att bli en av de främsta aktörerna på skuldmarknaden, och hanterar affärer värda över 3,1 biljoner USD 2023. Det har också ökat sin marknadsandel på högkvalitativa och högavkastande obligationsmarknaden till 20 %.

Tradeweb är den största aktören på skuldmarknaden med kunder från över 70 länder. Dess plattform som låter investerare köpa och sälja ränteintäkter. Dess huvudsakliga skillnad med MarketAxess är att den förlitar sig på offertförfrågan (RFQ) och orderbokhandel. I detta, när en kund lägger en beställning, söker företagets teknologi till konkurrenskraftiga priser.

MarketAxess, å andra sidan, fokuserar på öppen handel, vilket möjliggör anonym allt-till-alla-handel.

Den andra skillnaden mellan de två är att Tradeweb tillhandahåller fler lösningar som statsobligationer, inteckningsskyddade värdepapper (MBS), ränteswappar och företagsobligationer. Som ett resultat hanterade företaget affärer värda över 8,8 biljoner dollar 2023.

Tradeweb och MarketAxess tjänar pengar genom att ta ett litet snitt av alla beställningar som passerar i deras plattform.

Tillväxten accelererar

Tradeweb och MarketAxess har gått bra de senaste månaderna på grund av den förväntade efterfrågan på krediter i USA och andra länder.

Denna efterfrågan har lett till en avsevärd ökning av handelsvolymerna. De senaste finansiella resultaten visar att Tradeweb hade en genomsnittlig daglig volym (ADV) på 1,9 biljoner dollar, en ökning med 48 % från samma period 2023. Denna tillväxt skedde främst på grund av ökningen av amerikanska statsobligationer.

Dess intäkter ökade med 30 % till 404 miljoner USD, där priser, krediter och marknadsdata var de bästa resultaten med årliga förändringar på över 30 %. Dess nettovinst steg med 33,8% till över 136 miljoner dollar.

Analytiker är optimistiska att Tradewebs verksamhet kommer att fortsätta att gå bra när räntorna börjar gå nedåt. Tradeweb är ett mycket lönsamt företag med en bruttovinstmarginal på 94% och en nettomarginal på 28%.

MarketAxess har också fortsatt att gå bra. I ett uttalande nyligen sa företaget att dess dagliga handelsvolym i genomsnitt uppgick till 45,2 miljarder dollar i september, en ökning med 52,5 % från samma period 2023.

Dess resultatrapport visade att de totala intäkterna steg med 10 % under andra kvartalet till över 197,7 miljoner USD. Dess rörelseintäkter steg med 7% till 81 miljoner dollar medan nettovinsten steg med 8% till 65 miljoner dollar.

Precis som Tradeweb är MarketAxess ett företag med stora marginaler. Det ger en bruttomarginal på 65 % och en nettovinstmarginal på över 33 %.

Marketaxess aktieanalys

MKTX-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att MarketAxess-aktiens bottenpris var 197,72 dollar, den lägsta punkten i oktober och juli. Det har nyligen bildat ett gyllene korsmönster som 200-dagars och 50-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Aktien närmar sig den viktiga motståndspunkten på $294,75, dess högsta sving i december förra året. Relative Strength Index (RSI) och MACD har också fortsatt att stiga. Därför är vägen för det minsta motståndet hausse, med nästa punkt att titta på är på $294, vilket är cirka 7% från den nuvarande nivån.

Tradeweb aktieprognos

TW-diagram av TradingView

På det dagliga diagrammet ser vi att TW-aktien har gått bra under de senaste månaderna. Det har legat cirka 12 % över det 50-dagars glidande medelvärdet och 25 % högre än 200 MA.

Relative Strength Index (RSI) och andra indikatorer har fortsatt att stiga, där RSI flyttat till den extremt överköpta punkten på 80. Därför, medan Tradeweb ser mer tillväxt, finns det en risk för en tillbakagång nu när den har skjutit i höjden den senaste tiden.

Därför tror vissa analytiker i det här fallet att aktien kan se en tillbakagång på kort sikt när vissa handlare börjar ta vinster.