GBP/INR- och USD/INR-analys: Vad händer härnäst för den indiska rupien?

Den indiska rupien förblev nära sitt lägsta genom tiderna när marknaden reagerade på det nyligen fattade beslutet från Reserve Bank of India (RBI). USD/INR-växelkursen handlades på 83,93 på fredagen, några punkter under sin rekordnivå på 84,15.

På liknande sätt backade GBP/INR-paret till 109,61, ned från årets högsta på 112,41. Den har flyttat till sin lägsta nivå sedan 11 september.

RBI:s räntebeslut

De största nyheterna om USD/INR och GBP/INR denna vecka var RBI-beslutet. Som de flesta analytiker förutspådde beslutade banken att lämna räntorna oförändrade på 6,50 %.

Banken ändrade dock också sin ton om inflation och potentiella räntesänkningar vid nästa möte eftersom inflationen har flyttat till sitt mål.

Den senaste rapporten visade att den totala KPI steg från 3,60 % i juli till 3,65 % i augusti, högre än medianuppskattningen på 3,5 %.

Ändå har siffran hållit sig inom bankens målränta de senaste månaderna. Ändå har tjänstemän fortsatt att oroa sig för matinflation, som har hållit sig på en hög nivå under de senaste månaderna.

Analytiker förväntar sig nu att centralbanken levererar sin första räntesänkning på fyra år vid det kommande mötet i december. I en anteckning sa en analytiker från ANZ Bank:

Sänkningen innebär att RBI är en av de sista centralbankerna att börja sänka sina referensräntor. Andra centralbanker på utvecklade och tillväxtmarknader som i Sydafrika, Kina och Brasilien började skära ner dem för månader sedan.

USD till INR analys

USD/INR reagerade också på topphändelser i USA, vilket väckte tvivel om de kommande åtgärderna från Federal Reserve.

Data som släpptes förra veckan visade att arbetslösheten backade till 4,1 % i september samtidigt som löneökningen var stark. En annan rapport visade också att ekonomin skapade över 254 000 jobb i september, högre än väntat.

Samtidigt faller inflationen inte så snabbt som väntat. I ett uttalande på torsdagen sa statistikbyrån att rubriken konsumentprisindex (KPI) sjönk från 2,5 % i augusti till 2,4 % i september.

Kärninflationen, som exkluderar de volatila livsmedels- och energipriserna, steg något till 3,3 %, vilket betyder att inflationen inte föll så snabbt som väntat.

Därför kommer Federal Reserve sannolikt att hålla en försiktig syn vid sänkning av räntorna under nästa möte. Basfallet är där det fortsätter gradvis med 0,25 % nedskärningar istället för det jumboklipp som det levererade under det senaste mötet.

Protokoll som släpptes denna vecka visade till och med att tjänstemännen var delade om huruvida de skulle sänka räntorna med 0,25 % eller 0,50 % under det senaste mötet.

USD/INR analys

USD/INR-diagram av TradingView

På det dagliga diagrammet ser vi att växelkursen för USD till INR toppade på 84,14 tidigare i år. Det har sedan rört sig i sidled när investerare bedömer de kommande åtgärderna från Federal Reserve och RBI. Det har hållit sig något över 50-dagars och 25-dagars glidande medelvärden.

MACD-indikatorn har rört sig något över nolllinjen, medan Relative Strength Index (RSI) har lutat uppåt. Därför är parets utsikter neutrala för tillfället. Fler vinster kommer att bekräftas om den går över nyckelmotståndspunkten vid 84,15. Ett fall under de två glidande medelvärdena kommer att peka på fler nackdelar.

GBP till INR analys

GBP/INR-diagram av TradingView

GBP/INR-paret kommer att vara i rampljuset när valutahandlare väntade på fredagens brittiska BNP-data och nästa veckas inflationsrapport.

Dessa siffror kommer att hjälpa till att avgöra om BoE kommer att fortsätta sin strategiska paus under nästa möte eller sänka räntorna. Analytiker förväntar sig att banken kommer att ta en mer gradvis takt med att sänka dessa räntor.

På det dagliga diagrammet nådde växelkursen GBP till INR en topp på 112,41 i september och har varit i en långsam nedåtgående trend.

Det har rört sig under 50-dagars och 25-dagars glidande medelvärden, och den viktigaste stödnivån på 111,32, dess högsta punkt den 27 augusti.

De två linjerna i MACD har gjort en baisseartad korsning, medan histogrammet har korsat den neutrala linjen.

Relative Strength Index (RSI) har också glidit nedåt och passerat den neutrala punkten vid 50. Därför kommer paret sannolikt att fortsätta falla, eftersom säljarna riktar in nyckelstödet på 107,95, dess högsta svängning i juli förra året.

Ett avbrott under den nivån kommer att peka på fler nackdelar under de kommande veckorna. Alternativscenariot är där det återhämtar sig och testar den viktiga motståndspunkten på 111,32, dess högsta nivå den 28 augusti. Ett avbrott över den nivån kommer att peka på fler uppgångar framåt.