Sydkoreas centralbank sänker räntorna för första gången sedan 2020 för att stimulera ekonomisk återhämtning

I en betydande förändring för att ta itu med Sydkoreas eftersläpande ekonomi har Bank of Korea sänkt sin referensränta för första gången på mer än fyra år.

Centralbankens beslut återspeglar växande oro för trög ekonomisk tillväxt, trots pågående frågor relaterade till hushållens skulder.

Bank of Korea sänkte sin styrränta med 0,25 procentenheter till 3,25 % på fredagen, efter ett möte med dess penningpolitiska kommitté.

Detta är bankens första räntesänkning sedan maj 2020, en period då ekonomin navigerade efter covid-19-pandemin.

Dessförinnan skedde den sista förändringen i augusti 2021, då banken höjde räntan med 0,25 procentenheter för att komma till rätta med oro över inflation och stigande hushållsskulder, delvis drivet av stigande bostadspriser.

Räntorna har varit oförändrade i över tre år.

Bankens uttalande noterade: "Den inhemska efterfrågan gör en långsam återhämtning, vilket sätter ner takten i den ekonomiska tillväxten."

Den förklarade vidare att det fanns utrymme för en räntesänkning eftersom inflationen hade börjat stabiliseras och hushållens skulder ökade långsammare eftersom bostadsmarknaden, särskilt i Seouls storstadsområde, visade tecken på att svalna.

Inhemsk efterfrågan och globala risker tynger utsikterna

Sydkoreas ekonomi står inför växande osäkerhet, särskilt från globala faktorer.

Den pågående krisen i Mellanöstern nämns som en potentiell risk, med konsekvenser för bränslepriser, växelkurser och kostnader för allmännyttiga tjänster.

Bank of Korea sa:

Övervakning av risker trots makroekonomiska åtgärder

Samtidigt som banken ser en gradvis nedgång i huspriserna och hushållens skulder på grund av en förstärkt makrotillsyn som syftar till att upprätthålla finansiell stabilitet, varnade den för att riskerna kvarstår.

"Men det finns fortfarande ett behov av att övervaka relaterade risker, till exempel effekten av den sänkta basräntan kan ha på hushållens skulder", heter det.

Bank of Korea räknar nu med att ekonomin kommer att växa med 2,4 % 2024, en liten minskning från tillväxten på 2,6 % 2023.