Bekräfta aktiekursanalys: att gå odjursläge som gyllene korsformer

Affirm-aktien (AFRM) har krupit tillbaka under de senaste veckorna och stigit från den lägsta augusti på $22,2 till $47, en ökning med 112%. Det har också skjutit i höjden med 425% från sin lägsta nivå 2023, vilket gör det till ett av de bäst presterande fintech-företagen i USA.

Ökningen av BNPL

Affirm är ett toppnamn i det snabbt växande köp nu betala senare (BNPL), som drastiskt har förändrat och stört finansbranschen under de senaste åren.

Branschen uppskattades till 378 miljarder dollar 2023 och kommer att fortsätta se tvåsiffrig tillväxt under det kommande decenniet.

Många konsumenter ser BNPL som ett bättre alternativ till kreditkort, som tar ut kraftigt höga räntor och förseningsavgifter.

I Affirms fall tar företaget inte ut någon ränta för de flesta betalningar. Istället köper och betalar de flesta kunder i fyra lika stora delbetalningar.

Den tjänar pengar genom att ta ut provision från företag för all försäljning som den bearbetar förutsatt att kunden betalar tillbaka pengarna i fyra delbetalningar varannan vecka. Den har även räntebärande avbetalningslån.

Affirm har vuxit snabbt under åren eftersom det fortsatte att lägga till fler företag som handlare. Det viktigaste tillskottet var Amazon, det största e-handelsföretaget med miljontals säljare. Man har också ett partnerskap med Walmart, den största återförsäljaren globalt.

En viktig utmaning som Affirm står inför är att branschen har blivit mycket konkurrenskraftig, med företag som AfterPay, Klarna och Zip som tävlar om marknadsandelar i USA och andra länder.

Dess fördel är dock att den har en betydande marknadsandel i USA. Verksamheten har också några betydande inträdesbarriärer, vilket gör det svårare för fler företag att komma in.

Affirms verksamhet växer

Affirm har blivit ett av de snabbast växande fintechföretagen i USA. Dess aktiva kunder har vuxit till över 18,6 miljoner, upp från 15,6 miljoner i juni förra året. Detta är anmärkningsvärt för ett företag som hade 14 miljoner kunder under fjärde kvartalet 2022.

Affirm har också fortsatt att lägga till fler handlare i sin plattform. Det slutade det sista kvartalet med 303 000 handlare, upp från 234 000 under fjärde kvartalet 2022. Denna trend kommer sannolikt att fortsätta under de kommande åren när fler företag tar till sig trenden.

Affirms årliga intäkter har ökat från 509 miljoner dollar 2020 till över 2,32 miljarder dollar under det senaste räkenskapsåret. Det mesta av denna tillväxt accelererade under Covid-19-pandemin när de flesta kunder vände sig till BNPL-plattformar för sina kassar.

De senaste finansiella resultaten avslöjade att Affirms bruttovaruvolym (GMV) steg till 7,2 miljarder USD, upp från 5,5 miljarder USD under samma period förra året.

Aktiva kunder steg till 18,6 miljoner medan antalet transaktioner per kund steg till 4,9.

Affirms intäkter steg till över 659 miljoner dollar under det sista kvartalet, upp från 446 miljoner dollar samma kvartal förra året.

Ledningen förväntar sig att GMV under Q1'254 kommer att vara mellan $7,1 miljarder och $7,4 miljarder, medan dess intäkter kommer att vara mellan $640 miljoner och $670 miljoner. Dess justerade rörelsemarginal kommer att vara mellan 14 % och 16 %.

Affirm har aldrig varit lönsamt. Trots det minskar bolaget sina förluster. Dess årliga förlust flyttade från 985 miljoner dollar 2023 till 517 miljoner dollar. Den senaste kvartalsvisa nettoförlusten minskade från 206 miljoner dollar till över 45 miljoner dollar.

Det viktigaste är att Affirm lägger till fler tjänster till sin produkt, inklusive Affirm Money-kontot, där människor kan spara och tjäna pengar.

Läs mer: Affirm är inte längre den exklusiva leverantören av BNPL-lån hos Walmart

Affirms intäkter framåt

Bekräfta aktien reagerar nu på några faktorer. För det första reagerar den på aktionerna från Federal Reserve, som har börjat sänka räntorna. Lägre räntor skulle kunna stimulera mer konsumentutgifter under de kommande åren, vilket gynnar de största aktörerna i BNPL-branschen.

För det andra kommer företaget att publicera sina kvartalsresultat den 8 november. Enligt Yahoo Finance förväntar sig analytiker att Affirms intäkter kommer att bli 663 miljoner dollar, en ökning med 33% från samma period förra året.

För året förväntas intäkterna bli 3,02 miljarder dollar följt av 3,67 miljarder dollar nästa räkenskapsår. Om trenden fortsätter betyder det att Affirms årliga intäkter kommer att nå 5 miljarder dollar de närmaste åren.

De flesta analytiker är optimistiska om aktiekursen i Affirm. Wells Fargo uppgraderade den till övervikt, medan Morgan Stanley och BTIG uppgraderade den till lika vikt respektive köp.