Guld lyfts av satsningar på räntesänkningar; kopparmarknaden besviken på stimulans från Kina

Guldpriserna stabiliserades på måndagen efter att ha fallit tidigare under sessionen då handlare vägde ned besvikande ekonomiska data från Kina mot satsningar på amerikanska räntesänkningar.

Bland industrimetaller sjönk kopparpriserna på måndagen då Kina misslyckades med att tillkännage ett meningsfullt stimulanspaket.

Landet är en av de största konsumenterna av basmetaller.

Deflationstrycket i Kina kommer sannolikt att tynga guldpriserna den här veckan, enligt analytiker.

Landet är bland de främsta konsumenterna av guld.

I skrivande stund låg det mest aktiva decemberkontraktet med guld på 2 677,80 dollar per uns, i stort sett oförändrad från föregående stängning.

satsningar på amerikanska räntesänkningar

Förra veckan avstannade guldets rally mot $2 700 per uns på grund av förväntningar om en långsammare takt i räntesänkningen av den amerikanska centralbanken Federal Reserve.

Varmare inflation än väntat i USA i september dämpade förhoppningarna om en överdimensionerad räntesänkning i november.

Den amerikanska centralbanken Fed hade sänkt räntorna med 50 punkter vid sitt tidigare policymöte, vilket överraskade marknaden.

Haresh Menghani, redaktör på Fxstreet, sa i en anteckning:

Valutahandlare sågs prissätta en chans på 89,5 % för en sänkningsränta på 25 punkter i november, visade CME Fedwatch.

Även med en sänkning på 25 punkter, bådar lägre räntor gott för guldpriserna. Lägre räntor ökar likviditeten i ekonomin och minskar även upplåningskostnaderna för allmänheten.

Utsikter för guld

Även när Kinas ekonomi vacklar och deflationsoro står i centrum, kan guldpriserna få visst stöd från geopolitiska spänningar och satsningar på räntesänkningar.

Simmande spänningar i Mellanöstern har ökat efterfrågan på en säker tillflyktsort för den gula metallen under de senaste veckorna.

När handlare väntar på Israels svar på Irans attack mot Tel Aviv den 1 oktober, kan ytterligare upptrappningar öka guldet till nya rekordnivåer.

På den positiva fronten kan guld på COMEX skala över $2 700 per ounce om priserna bryter mot $2 685-nivån i september, enligt analytiker.

Men om priserna faller under 2 630 USD per ounce kan det accelerera fallet mot 2 600 USD per ounce.

Kopparmarknaden är inte imponerad av stimulanspaket

Kinas inflationstakt för både konsumentprisindex och producentprisindex svalnade i september mer än analytikernas förväntningar.

Detta skapar motvind för ekonomin när Peking kämpar för att återuppliva sin ekonomi.

Utöver detta gav lördagens möte med finansdepartementet inga konkreta åtgärder.

På lördagen lovade Kinas finansminister att avsevärt öka skuldsättningen, men lämnade investerare att gissa om storleken på stimulanspaketet.

Experter har kallat lördagens möte som en besvikelse, medan priserna på viktiga råvaror som koppar sjönk på måndagen.

Överskott på kopparmarknaden väger

Dessutom har ett överskott på den raffinerade kopparmarknaden också tyngt handlarnas känslor.

Kopparlager i Shanghai Futures Exchange-övervakade lager ökade med 10,5 % sedan 30 september.

Samtidigt, under de första sju månaderna av 2024, registrerade marknaden ett överskott på 527 000 ton, enligt Kedia Advisory.

I skrivande stund sjönk det tre månader långa kopparkontraktet på London Metal Exchange med 0,3 % till 9 741,50 USD per ton.