Blue Bird aktiekurs: är detta tråkiga företag ett bra köp?

Aktiekursen på Blue Bird Corporation (BLBD) har gått bra eftersom den skjutit i höjden med över 137% under de senaste tolv månaderna, vilket ger den ett börsvärde på över 1,4 miljarder dollar. Den har ökat med över 530 % från sin lägsta nivå 2023.

På senare tid har dock aktien tappat fart och fallit med över 24% från sin högsta nivå i år, vilket betyder att den har flyttat in på en björnmarknad.

En ledande skolbusstillverkare

Blue Bird Corporation är en ledande amerikansk tillverkare som fokuserar på den smala nischen av skolbussar.

Företaget grundades 1927 och har levererat nästan 130 000 skolbussar över hela landet. Som sådan, i stor utsträckning, har de flesta amerikaner blivit färjade av några av dess produkter.

Den har en ledande marknadsandel i branschen, där den konkurrerar med Daimlers Thomas Built Buses och IC Bus.

Detta är en anmärkningsvärd bransch eftersom det finns tusentals skolor i USA. Uppskattningar är att det finns över 130 000 k-12 skolor, 6 000 högskolor och universitet och 137 432 lärande institutioner.

Utmaningen är dock att institutionerna stannar länge med sina bussar. Data visar att medelåldern för en skolbuss i USA är cirka tio år, med de flesta kvar i tjänst mellan 12 och 15 år.

Blue Bird har utökat sin verksamhet under åren till att omfatta propan-, el- och bensinbussar.

En stabil och växande verksamhet

Blue Bird Corporation är ett relativt stabilt företag som har sett en viss tillväxt under de senaste åren. Dess årliga intäkter backade från 879 miljoner USD 2020 till över 654 miljoner USD 2021.

Sedan dess har intäkterna vuxit långsamt, med dess siffra på 1,29 miljarder dollar under de efterföljande tolv månaderna (TTM). Denna tillväxt skedde i takt med att antalet leveranser ökade. Den levererade 8 514 bussar 2023.

Företaget har också dragit nytta av Joe Bidens administrationsfinansiering för elektriska skolbussar i USA. Tidigare denna månad tillhandahöll administrationen $965 miljoner i ytterligare finansiering för att påskynda sektorns övergång, vilket ger det totala beloppet till $3 miljarder.

Förvaltningen hoppas kunna hjälpa skolor att byta ut sina gamla dieselbussar mot cirka 8 700 elbussar.

Mer pengar kommer att frigöras under de kommande åren eftersom regeringen har över 5 miljarder dollar i finansiering genom Inflation Reduction Act (IRA).

Ett fall för elektriska skolbussar kan göras eftersom dessa fordon kräver mindre laddning. De flesta Blue Birds bussar har en räckvidd på 130 miles, medan den genomsnittliga sträckan som dessa bussar reser varje dag är 63 miles. Över tid har företaget levererat över 2 000 elektriska skolbussar.

Starka ekonomiska resultat och eftersläpning

De senaste finansiella resultaten visade att Blue Bird Corporations verksamhet gick bra då intäkter och orderstock ökade. Det har också gynnats av de förbättrade leveranskedjeproblemen under de senaste månaderna.

Dess kvartalsintäkter steg från 39,1 miljoner dollar förra året till över 337 miljoner dollar, medan dess utspädda vinst per aktie steg till 85 cent. Dess nettointäkter steg från 19,4 miljoner dollar till över 28,7 miljoner dollar.

Denna tillväxt skedde när företaget sålde fler fordon. Det levererade 2 151 fordon förra kvartalet och 6 534 under de senaste nio månaderna.

Det viktigaste är att Blue Bird Corporation har en orderstock på över 5 200 enheter, som kommer att vara uppfyllda i slutet av nästa år.

BLBD ökade också sin framåtriktade guidning, med dess justerade EBITDA som förväntas komma in på 175 miljoner dollar och marginalen till 13%.

Företaget hoppas också att dess årliga intäkter kommer att ligga på mellan 1,3 miljarder och 1,33 miljarder dollar, medan dess fria kassaflöde blir cirka 90 miljoner dollar.

Blue Bird hoppas kunna fortsätta att öka sin lönsamhet. Dess långsiktiga mål är att generera årliga intäkter på 2 miljarder USD och en justerad marginal på 15 %, vilket ger en lönsamhetssiffra på 300 miljoner USD.

Dessutom finns det tecken på att BLBD-aktien är ganska undervärderad. Enligt SeekingAlpha har den en efterföljande 12 månaders (TTM) pris-till-vinst-kvot på 14,6, vilket är lägre än industrigenomsnittet på 23. Dess forward P/E-multipel på 14,6 är också mindre än branschens median på 24.

Blue Bird Corporation aktieanalys

Veckodiagrammet visar att BLBD-aktierna har kommit under press under de senaste veckorna när investerare börjar ta vinster. Den har backat med över 20 % från sin högsta nivå i år.

Ändå har aktien hållit sig över 50-veckors och 100-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket är ett positivt tecken.

Blue Bird Corporation-aktien har också bildat ett hausseartat flaggljusstakemönster, ett populärt positivt tecken.

Därför kommer aktien troligen att ha ett hausseartat utbrott under de kommande månaderna. Om detta händer kan det testa om den högsta nivån på 60 $, vilket är cirka 32% från den nuvarande nivån.