BT Groups aktiekurs kan dumpa som baisseartade divergensformer

BT Groups (LON: BT.A) aktiekurs har gjort en stark comeback i år, vilket gör det till ett av de bäst presterande företagen i FTSE 100-indexet. Den steg till årets högsta på 152p i september, upp med över 56% från sin lägsta punkt i februari.

Stora investeringar

BT Groups aktie har gått bra på grund av de senaste stora investeringarna från några av de ledande telekominvesterarna globalt.

Carlos Slim, en av de rikaste människorna i världen, och VD för American Movil, tog en 3% andel i företaget värt över 400 miljoner pund i juni. Han ökade sedan till ägarandelen, vilket fick hans totala ägande till 4,3 %.

Detta är anmärkningsvärt eftersom Slim känner till telekombranschen väl som grundaren av amerikanska Movil, ett företag som dominerar sektorn i Latinamerika och har ett börsvärde på över 50 miljarder dollar.

Bharti Airtel, som BT Group brukade vara en stor investerare i för decennier sedan, har också tagit en stor andel i företaget. Det förvärvade 23 % av aktierna från Patrick Drahi, grundaren av Altice, ett företag med hög hävstångseffekt. Drahi sålde sin andel för att hantera sin stora skuldbelastning.

BT Group ägs också av Deutsche Telekom, ett stort tyskt företag som också äger T-Mobile, ett av de bäst presterande företagen i USA.

Sammantaget äger de tre enheterna nästan 40 % av företaget, vilket innebär att de ser värde i det.

BT Groups verksamhet går bra

BT Groups aktier har också skjutit i höjden eftersom bolagets verksamhet går måttligt bra. Liksom de flesta telekomsektorer växer inte dess intäkter som tidigare, men har varit stabila i år.

De senaste finansiella resultaten visade att BT Groups intäkter backade med 2 % under första kvartalet 25. Intäkterna sjönk till 5,05 miljarder pund från de 5,16 miljarder pund som de tjänade under samma period förra året.

Det mesta av denna reträtt kom från BT Business, som tillhandahåller bredbandslösningar till företag av alla storlekar. Några av dess lösningar är bredbandsanslutning, WI-FI, cloud computing och affärsmobila planer.

BT Business intäkter backade med 5 % till 1,9 miljarder pund under kvartalet, medan dess justerade EBITDA sjönk med 2 % till 378 miljoner pund.

BT Groups konsumentverksamhet hade också en viss svaghet under kvartalet då dess intäkter sjönk med 2 % till 2,4 miljarder pund.

De två segmenten kompenserades av Openreach-verksamheten vars intäkter ökade med 2 % till 1,5 miljarder pund. Openreach är ett viktigt segment som kopplar miljontals kunder till internet genom fiber- och kopparkablar.

Varumärket tillåter också andra tjänsteleverantörer som Sky, TalkTalk och Vodafone att använda sin infrastruktur för att leverera tjänster till konsumenter.

Sammantaget sjönk BT Groups intäkter från 5,1 miljarder pund under Q1'24 till 5,04 miljarder pund under Q1'25. Denna trend förväntas fortsätta. Enligt konsensus som publicerats på deras hemsida, förväntar sig analytiker att dess intäkter för andra kvartalet kommer att bli 5,2 miljarder pund, en minskning med 0,6% från samma period förra året.

För året förväntar sig analytiker att dess intäkter kommer att bli 20,75 miljarder pund, följt av 20,8 miljarder pund och 20,9 miljarder pund under de kommande två räkenskapsåren.

Dess årliga vinster förväntas också fortsätta att förbättras under de kommande åren, med vinsten som förväntas stiga till 8,2 miljarder pund, 8,3 miljarder pund och 8,45 miljarder pund under de kommande tre räkenskapsåren.

En viktig potentiell katalysator för beståndet är den pågående minskningen av kostnader och investeringar. När det gäller kostnader har företaget lovat att dra ner tusentals jobb under de närmaste åren.

Enligt ledningen är cirka 11 till 16 miljoner bostäder kvar i fiberutbyggnaden. Företaget hoppas kunna nå de 26 miljoner målen till 2026, vilket är möjligt eftersom det tillför 4 miljoner bostäder årligen.

Analytiker uppskattar att den återstående CAPEX är cirka 11 miljarder pund eftersom det kostar cirka 840 miljoner pund att ansluta 1 miljon kunder. Därför finns det en sannolikhet att CAPEX-investeringarna har nått en topp under de senaste åren.

Läs mer: Analys av BT-aktien: tekniker pekar på ett hopp med 44 %

BT Group aktiekursanalys

BT-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att BT Groups aktiekurs har varit i en långsam uppåtgående trend de senaste månaderna.

Det har bildat en stigande kanal som visas i svart och hållit sig över 50-dagars och 100-dagars glidande medelvärden.

Det aktuella priset är anmärkningsvärt eftersom det var den högsta svingen den 19 april förra året. Samtidigt har MACD och Relative Strength Index (RSI) bildat ett baisseartat divergensmönster.

Därför, även om fler vinster är möjliga, kan ett baisseartat utbrott inte uteslutas. Ett sådant utbrott kan inträffa när bolaget publicerar sitt finansiella resultat den 7 november i år. Alternativscenariot är när det återgår till 152p, den övre sidan av den stigande kanalen.