Coinbase-aktien har 2 katalysatorer: är CONY ETF ett bättre köp?

Coinbase (COIN) aktiekurs har gjort en stark comeback de senaste dagarna och stigit till en högsta nivå på 196,35 $, dess högsta punkt sedan den 27 augusti. Den har återhämtat sig med mer än 34 % från sin lägsta punkt i september, vilket betyder att den är på en tjurmarknad.

Coinbase-aktier har stigit med över 12% i år, medan YieldMax COIN Option Income Strategy ETF (CONY) har fallit med över 50%. På den positiva sidan har dess totalavkastning varit 1,45 %, hjälpt av dess betydande direktavkastning.

Coinbase står inför stora motvindar

Coinbase, den största kryptovalutabörsen i USA, möter stora motvindar eftersom priserna fortfarande är på kant.

Även om Bitcoin har gått bra den här veckan, är det fortfarande betydligt lägre än sin rekordnivå på 73 800 $. Andra altcoins som Ethereum, Ripple och Avalanche har också fallit under de senaste månaderna.

Tredjepartsdata visar att Coinbase har tappat marknadsandelar gentemot andra globala börser. Data från CoinMarketCap visar att Coinbase hanterade över 2,45 miljarder dollar i kryptovalutor under de senaste 24 timmarna.

Binance behöll den största marknadsandelen och hanterade över 16,7 miljarder dollar. Bybit hanterade 4,3 miljarder dollar, medan OKX behandlade mynt värda över 2,7 miljarder dollar. Det finns stigande odds på att andra börser som Gate.io, HTX och Upbit kommer att passera Coinbase under de närmaste månaderna.

Dessa är anmärkningsvärda siffror eftersom Coinbase en gång var den största kryptobörsen globalt. Den är också en av de säkraste eftersom den står under Securities and Exchange Commission (SEC) tillsyn och granskas av Deloitte, en stor revisor.

Viktigast av allt är att Coinbases infrastruktur har litats av stora ETF-emittenter som Grayscale och Blackrock.

Den främsta anledningen till att Coinbase har tappat marknadsandelar är sannolikt för att det normalt tar längre tid att lista nya kryptotokens. Det är inte ovanligt att börser som Binance, OKX och HTX listar de flesta nya kryptovalutor och meme-mynt på samma dag.

Den andra utmaningen är att inflöden av Bitcoin och Ethereum ETF har avtagit. Data från SoSoValue visar att Bitcoin ETF:er har lagt till över 19,36 miljarder dollar i tillgångar i år. Även om detta är en bra siffra har tillväxten avtagit. Spot Ethereum ETF:er har tappat över 541 miljoner dollar i tillgångar.

Coinbases Bitcoin-katalysator

På den positiva sidan finns det stigande odds för att Coinbase-aktien kommer att klara sig bra om Bitcoin gör en comeback. I de flesta perioder ser börsen mer volym när BTC går bra eftersom sådana åtgärder leder till mer volym.

Tekniken tyder på att Bitcoin kan ske en stark comeback under de kommande månaderna. På det dagliga diagrammet har det bildat ett omvänt huvud- och axelmönster, ett populärt hausseartat tecken.

Bitcoin har hållit sig över 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden och har bildat ett fallande kilmönster. Den har också undvikit att bilda ett dödskorsdiagram.

Polymarketanvändare är optimistiska om Bitcoin-priser. En omröstning med över 534 000 $ i medel visar att det finns en 64% chans att Bitcoin kommer att testa om och klara all-time high på 73 800 $ senare i år. Ett sådant drag kommer att gynna Coinbase och dess aktie.

Läs mer: Bitcoins 'Uptober'-rally startar, drivet av marknadsoptimism och valsatsningar

Base Blockchain går bra

På den positiva sidan för Coinbase går dess Base Blockchain bra. Dess totala värde låst i DeFi-branschen har stigit med över 56% under de senaste 30 dagarna till 2,50 miljarder dollar, medan mängden stabila mynt i den har stigit till 3,7 miljarder dollar.

Base har också blivit en ledande aktör inom DEX-branschen. Data visar att dess DEX-nätverk hanterade över 5,6 miljarder dollar under de senaste sju dagarna, vilket gör det till det tredje största nätverket i branschen.

Sedan lanseringen 2023 har Base Blockchain gått om populära blockkedjor som Cardano, Arbitrum, Avalanche, Polygon och Near Protocol.

Ett sätt att tjäna pengar på den här verksamheten skulle vara att lansera sin airdrop. Om man går efter Arbitrums helt utspädda börsvärde på över 5 miljarder dollar, finns det chanser att Base-token skulle uppnå en värdering på över 6 miljarder dollar.

Dessutom är det nyligen lanserade EigenLayer värderat till över 6 miljarder dollar, medan Scroll, som är mindre än Base, har en FDV på 1,27 miljarder dollar.

Coinbase-aktie vs CONY ETF

För investerare finns det två huvudsakliga sätt att investera i Coinbase. Den enklaste metoden är att investera i Coinbase-aktier.

Det alternativa tillvägagångssättet är att köpa CONY ETF, som använder alternativ för att maximera avkastningen. Det är en enaktie-ETF som genererar avkastning genom att både köpa aktien och sälja sina köpoptioner.

CONY har en av de högsta distributionsnivåerna i branschen eftersom den har en distributionsgrad på 94,76% och en 30-dagars avkastning på 3,70%.

Det ger utdelning varje månad. Data på sin webbplats visar att den gjorde en betalning på 1,04 USD i september, 1,006 USD i augusti och 1,57 USD en månad tidigare. Dessa siffror betyder att dess distributioner inte är regelbundna.

I de flesta fall, när man tittar på den totala avkastningen, är investering i en aktie vanligtvis det bättre alternativet jämfört med ETF. Som visas ovan har COIN-aktien stigit med 161% under de senaste 12 månaderna, medan CONY-fonden har stigit med 81% under samma period.