Just Eat Takeaway vs. Delivery Hero: vilken aktie kan öka med 60 % under de kommande månaderna?

Delivery Hero SE (ETR: DHER) har överträffat sin holländska konkurrent Just Eat Takeaway.com NV (AMS: TKWY) sedan början av detta år.

Det Berlin-baserade företaget är dock inte färdigt än. Enligt Stifel-analytiker Benjamin Kohnke kan Delivery Hero fortsätta att avsevärt överträffa TKWY 2025.

Kohnke ser en blygsam 17 % uppsida för Just Eat Takeaway men rekommenderar Delivery Hero som det bättre alternativet för att dra fördel av den pågående tillväxten inom matleveranssektorn online.

Han indikerade att Delivery Hero-aktien skulle kunna ge en betydande avkastning på 60 % under de kommande tolv månaderna i ett forskningsmeddelande till kunder på tisdagen.

Varför är Delivery Hero-aktien redo för ytterligare vinster?

Stifel förblir hausse på Delivery Hero och noterar att dess ledning är fullt engagerad i lönsamhet snarare än att sträva efter tillväxt till varje pris, vilket kan hjälpa till att “gräva fram det inneboende värdet av affärsmodellen.”

Värdepappersföretaget räknar med att Delivery Hero skulle kunna uppnå en justerad EBITDA-marginal på 2,8 % och en avkastning på fritt kassaflöde på cirka 6,0 % till räkenskapsåret 2026.

Dessutom blir aktier i det tyska företaget mer attraktiva, särskilt med dess dotterbolag i Mellanöstern som förväntas listas på Dubai Financial Market (DFM).

Analytiker på Deutsche Bank räknar med att detta steg kommer att förbättra värderingen under 2025.

Det är viktigt att notera att Delivery Heros aktie för närvarande handlas över 70 % under sin topp under covid-19-pandemin, en period som såg en betydande ökning av efterfrågan på matleveranstjänster.

Just Eat Takeaway växer i en mycket långsammare takt

Kohnke förväntar sig inte att Just Eat Takeaway kommer att vara en lika lukrativ investering som Delivery Hero, eftersom den växer i en relativt långsammare takt än sin tyska motsvarighet.

“Trots en stark finansiell profil i norra Europa och förbättrad prestanda i Storbritannien, är TKWY:s tillväxttakt betydligt lägre än för dess jämförbara företag, vilket motiverar en värderingsrabatt”, står det i hans forskningsanteckning.

Stifel-analytikern anser att Delivery Hero är bättre positionerat för att motstå ökande konkurrens från globala jättar som DoorDash, Grab och Uber.

Just Eat Takeaway har vuxit med en sammansatt årlig tillväxttakt på 17 % från 2019 till 2023, jämfört med en imponerande tillväxt på 38 % för Delivery Hero.

Kohnke är optimistisk om Delivery Heros aktiekurs, särskilt eftersom globala centralbanker har börjat sänka räntorna.

Lägre räntor stimulerar vanligtvis konsumenternas utgifter, eftersom individer har mer disponibel inkomst på grund av minskade lånekostnader, vilket kan leda till ökade beställningar på matleveranstjänster.

Tidigare i år sålde Delivery Hero sin Taiwan-verksamhet till Uber för 1,25 miljarder dollar.