Kommer Europeiska centralbankens förväntade räntesänkning att återuppliva en avstannande ekonomi i euroområdet?

I en betydande förändring av penningpolitiken är Europeiska centralbanken (ECB) redo att sänka räntorna ännu en gång på torsdag.

Detta förväntade beslut kommer som svar på en färsk rapport som indikerar att inflationen i euroområdet har fallit till sin lägsta nivå på över tre år, tillsammans med en anmärkningsvärd avmattning i den ekonomiska tillväxten.

Under ett möte i Ljubljana, Slovenien – vilket markerar ett avsteg från sin typiska plats i Frankfurt – förväntas ECB:s ränteråd att justera referensräntan från 3,5 % till 3,25 %.

Om det realiseras kommer detta att markera den tredje räntesänkningen i rad sedan juni.

Inflationstrender har förvånat analytiker och sjunkit kraftigare än väntat.

I september sjönk inflationen till 1,8 % och sjönk under ECB:s mål på 2 % för första gången sedan 2020.

Med tanke på de ökande bevisen på stagnation i euroområdet, som rapporterade en mager tillväxt på 0,3 % under andra kvartalet, tror många experter att ECB:s president Christine Lagarde kommer att vara benägen till ytterligare räntesänkningar, eventuellt i december.

Holger Schmieding, chefsekonom på Berenberg Bank, noterade:

Den globala nedgången i inflationen kan till stor del hänföras till att centralbanker höjde lånekostnaderna kraftigt från nära nollnivåer under Covid-19-pandemin.

Denna ökning i priserna var ursprungligen ett svar på stigande priser orsakade av störningar i leveranskedjan, som ytterligare förvärrades av Rysslands invasion av Ukraina, som avsevärt höjde energipriserna.

ECB, som grundades 1999 tillsammans med lanseringen av euron, började sin räntehöjningscykel sommaren 2021 och nådde så småningom en historisk topp på 4 % i september 2023.

Denna strategi syftade till att bekämpa inflationen genom att göra upplåning dyrare för både konsumenter och företag.

Dessa åtgärder har dock också haft återverkningar och bidragit till en avmattning av den ekonomiska tillväxten i hela regionen.