TSMC kan utgöra ett långsiktigt hot mot USA: här är varför

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE: TSM) bekräftade att artificiell intelligens är långt ifrån en bubbla eftersom det rapporterade starka resultat för tredje kvartalet och höjde sina intäktsutsikter för helåret.

Företaget fortsätter att utnyttja sin dominerande ställning inom global chipproduktion och bibehåller motståndskraften även när kollegor som ASML varnar för en försvagad efterfrågan.

Även om TSMC:s fortsatta styrka bådar gott för AI-investerare på kort sikt, kan det innebära långsiktiga risker för USA.

USA:s beroende av TSMC för chiptillverkning

TSMC:s marknadsposition förblir robust eftersom den vinner marknadsandelar jämfört med konkurrenter som Intel.

Halvledarjätten tillverkar cirka 90 % av världens avancerade chips, vilket gör att amerikanska företag som AMD, Nvidia och Apple är starkt beroende av TSMC:s produktionskapacitet.

Denna stora tillit utgör en strategisk risk för USA, särskilt med tanke på TSMC:s närhet till Kinas fastland.

Med begränsade alternativ och ökande spänningar mellan Kina och USA står amerikanska teknikföretag inför potentiella sårbarheter i försörjningskedjan.

Dessutom driver avancerade chips viktiga amerikanska militär- och infrastruktursystem, vilket väcker oro för den nationella säkerheten när det gäller att förlita sig så mycket på en utländsk tillverkare.

Från och med nu har TSMC:s New York-noterade aktier ökat med mer än 100 % hittills år 2024.

USA:s ansträngningar för att minska beroendet av TSMC

Den amerikanska regeringen är medveten om riskerna förknippade med dess beroende av TSMC och har vidtagit åtgärder för att ta itu med dem genom CHIPS Act, ett initiativ på flera miljarder dollar som syftar till att stärka inhemsk halvledartillverkning.

TSMC har också meddelat planer på att bygga produktionsanläggningar i Arizona.

Dessa ansträngningar står dock inför betydande utmaningar.

TSMC förväntas inte tillverka sina mest avancerade chips på amerikansk mark förrän efter tre till fyra år - och vid den tidpunkten kan dessa chips vara föråldrade.

Trots betydande investeringar beräknas USA stå för endast 20 % av den globala avancerade chipproduktionen i slutet av decenniet, en minskning från 37 % 1990.

Förenta staterna kommer sannolikt att förbli starkt beroende av TSMC för avancerad chiptillverkning, vilket kommer att utsättas för försörjningskedjan och säkerhetsrisker.

Wall Street är fortfarande hausse på TSMC, med ett konsensus "köp"-betyg och en direktavkastning på 1,24% i skrivande stund.

TSMC aktieutveckling

TSMC:s aktier har stigit med mer än 70 % i år, vilket överträffar många av Asiens stora teknikföretag.

Tillväxten speglar investerarnas förtroende för AI-temat, med amerikanska privatinvesterare som aktivt handlar med TSMC:s amerikanska depåbevis (ADR).

Från och med tidig handel steg TSMC:s ADR med 4,5 % på Robinhoods plattform.

Samtidigt minskade aktier i japanska tillverkare av chiputrustning som Lasertec Corp. tidiga förluster efter TSMC:s vinstmeddelande.

Investerare är dock fortfarande försiktiga efter ASML Holding NV:s senaste rapport, som avslöjade svagare bokningar än väntat på grund av långsammare återhämtning inom mobil- och fordonssektorn.