Kinas centralbank lanserar 112 miljarder dollar system för att stärka aktiemarknaden

Kinas centralbank presenterade två nya finansieringssystem på fredagen, som syftar till att injicera så mycket som 800 miljarder yuan (112,38 miljarder dollar) på sin aktiemarknad.

Dessa initiativ, som introducerades av People's Bank of China (PBOC), är utformade för att främja den "stabila utvecklingen" av landets kapitalmarknader.

Öka marknadsstabiliteten genom nya verktyg

De nyligen lanserade swap- och återlånesystemen, som ursprungligen föreslogs i slutet av september, är en del av Kinas bredare strategi för att stabilisera sina finansiella marknader.

Landets senaste börskurs har börjat tappa fart när investerarnas optimism över statliga stimulansåtgärder har övergått till försiktighet.

Trots detta såg benchmark CSI300-indexet en positiv vändning på fredagen och avslutade morgonsessionen 0,8 % högre.

Swapsystemet, värderat till 500 miljarder yuan, tillåter mäklarhus, fondförvaltare och försäkringsbolag att få tillgång till likviditet från centralbanken genom att använda tillgångar som säkerhet för att köpa aktier.

Enligt PBOC har 20 företag redan godkänts att delta, med initiala ansökningar som översteg 200 miljarder yuan.

"Swapsystemet kommer att bli en marknadsstabilisator", rapporterade Xinhua Financial och förklarade att efterfrågan på verktyget kommer att öka när aktier är översålda, även om aptiten för det kommer att minska när marknaderna återhämtar sig.

Dessutom möjliggör denna facilitet instituten att säkra likviditet under marknadsnedgångar utan att behöva sälja aktier med förlust.

Godkända tillgångar som obligationer, aktie-ETF:er och innehav i CSI300-beståndsdelar kan bytas ut mot mer likvida tillgångar som statsobligationer och centralbanksväxlar.

Återutlåningsprogram stöder återköp av aktier

PBOC lanserade också ett återlåningsprogram på 300 miljarder yuan, som gör det möjligt för finansinstitut att låna från centralbanken för att finansiera aktieköp av börsnoterade företag eller deras större aktieägare.

Med en ettårsränta på 1,75 % är 21 institutioner – inklusive policy- och affärsbanker – berättigade att ansöka om lånen i början av varje kvartal.

Börsbolag och deras aktieägare kan sedan låna av banker till räntor på upp till 2,25 % för aktieåterköp och -köp.

Detta system är ett undantag från Kinas vanliga restriktioner för bankutlåning på aktiemarknaden.

Kinas finansiella tillsynsmyndigheter har uppmanat till ett snabbt genomförande av denna expansiva politik för att stödja ekonomin och dess kapitalmarknader.