Kinder Morgan-aktien stiger: kan rallyt fortsätta?

Kinder Morgan (KMI) aktiekurs skjuter på alla cylindrar. Den har stigit under de senaste nio månaderna i rad och flyttat till sin högsta punkt någonsin.

Den har skjutit i höjden med 255,91 % från sin lägsta punkt 2020, vilket ger det ett börsvärde på över 55,4 miljarder dollar.

Medan Kinder Morgans prestation har varit en stor prest, har den släpat efter andra populära företag i branschen som Energy Transfer, ONEOK och The Williams Companies, som visas nedan.

Företagets bakgrund

Kinder Morgan är en stor aktör inom energisektorn, där det tillhandahåller den infrastruktur som behövs för att transportera, lagra och bearbeta råolja och naturgas.

Det är ett Master Limited Partnership (MLP) som driver 82 000 miles av pipeline, 139 terminaler och 702 Bcf naturgaslagringskapacitet.

Kinder Morgans verksamhet har vuxit både organiskt och genom förvärv. Till exempel förvärvade man STX Midstream-pipelineprojektet för över 1,8 miljarder dollar 2023. Man spenderade också 267 miljoner dollar på att utöka kompressionsfaciliteterna i TGP-systemet.

Dess andra stora förvärv var El Paso Corporation (38 miljarder USD) 2012, Southern Natural Gas (4,15 miljarder USD) 2016 och Hilland Partners 2015.

Kinder Morgan och andra MLP-företag har tre huvudsakliga fördelar. För det första verkar de i en bransch med enorma inträdesbarriärer, vilket innebär att inga nya företag kommer att komma in i verksamheten.

Dessa barriärer har blivit vanligare nu när miljöaktivister har gjort motstånd mot flera pipelines i USA.

För det andra fokuserar Kinder Morgan på den stabila, avgiftsbaserade affärsmodellen för energitransport och lagring. Denna modell säkerställer att företaget genererar intäkter oavsett olje- och gaspriserna. Som ett resultat har det gått bra även när naturgaspriserna har fortsatt att falla den senaste tiden.

Dessutom förväntas efterfrågan på olja och gas fortsätta att öka trots att USA och andra länder har fokuserat på koldioxidutsläpp. Liksom andra amerikanska företag har det gynnats av det pågående kriget i Ukraina som har gjort USA till en stor aktör inom naturgasexportindustrin.

Naturgas är en viktig del för Kinder Morgan eftersom den står för cirka 64% av dess totala fria kassaflöden.

En viktig katalysator för efterfrågan på naturgas finns i datacenterindustrin, som förväntas öka USA:s elefterfrågan med mellan 2 % och 4 % årligen fram till 2030. Mer data visar att antalet nedläggningar av kolkraftverk kommer att fortsätta.

Läs mer: Köp Accenture, NextEra Energy, Kinder Morgan, Starbucks-aktier: Wells Fargo

Kinder Morgans verksamhet går bra

KMI-aktien har gått bra efter att bolaget publicerade starka finansiella resultat förra veckan.

Dessa resultat visade att dess vinst per aktie steg med 17% till 28 cent. Dess noggrant bevakade utdelningsbara kassaflöde per aktie låg kvar på 49 cent.

Kinder Morgans justerade EBITDA steg med 2% förra kvartalet till 1,88 miljarder dollar. Mest anmärkningsvärt är att det har en betydande projektstock på 5,1 miljarder dollar, en anmärkningsvärd prestation eftersom den satte projekt värda 484 miljoner dollar online.

Kinder Morgan förväntar sig att dess verksamhet kommer att fortsätta att gå bra under årets sista kvartal. Den ser att nettointäkterna stiger till 2,7 miljarder dollar.

Analytiker förväntar sig att Kinder Morgans intäkter för kvartalet kommer att bli 4,15 miljarder dollar, en ökning med 4,80 % från samma period 2023. För året kommer dess intäkter att hamna på 15,62 miljarder dollar, högre än förra årets 15,62 miljarder dollar.

Läs mer: Kinder Morgan vs Enbridge: Vilken är en bättre aktie att köpa?

KMI:s rejäla värdering

En viktig oro för Kinder Morgan är att dess verksamhet har blivit mycket övervärderad. Det handlas till ett terminspris/vinst-förhållande på 21,5, vilket är några punkter över terminsmultipeln S&P 500-index på 21,0.

Detta är en rejäl multipel för ett företag vars omsättningstillväxt inte är så stark. Analytiker nämner några faktorer för denna värdering. För det första är det ett högavkastande företag som betalar cirka 4,61 % i avkastning.

Kinder Morgan har aviserat enorma återköp och utdelningar och har sedan 2016 återbetalat cirka 41 % av sitt marknadsvärde till investerare.

Utmaningen är dock att energibranschen tenderar att vara mycket cyklisk, vilket innebär att aktiens starka tillväxt kan börja vända under de kommande månaderna.

Kinder Morgan aktieanalys

KMI-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att KMI-aktien har varit i en stark hausseartad trend under de senaste månaderna.

Den korsade den viktiga motståndsnivån på $17,31, dess högsta sving mellan juni 2022 och januari 2024. Detta var den övre sidan av det stigande triangeldiagrammet.

Aktien har hållit sig över 50-veckors och 100-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket betyder att tjurar har kontroll för tillfället.

Dessutom har det genomsnittliga riktningsindexet (ADX) stigit till 35, vilket betyder att styrkan är stark. Relative Strength Index (RSI) har flyttat till den överköpta punkten, medan den procentuella prisoscillatorn (PPO) har skjutit i höjden.

Därför, även om aktien har mer uppsida, finns det en risk att den drar sig tillbaka och testar om nyckelstödet till $17,31.