Är utdelnings-ETF:er som QYLD, XYLD och SPYI värda det?

Active Exchange Traded Funds (ETF) blomstrar, med företag som JPMorgan, Goldman Sachs och Global X som kämpar för att ta marknadsandelar i branschen.

Data visar att dessa aktiva fonder, som ofta har en högre kostnadskvot än sina passiva jämförbara, har tagit över 70 % av förvaltningsavgiftsintäkterna i år. De har också erövrat betydande tillgångar av de 600 miljarder dollar som flyttats till ETF:er i år.

QYLD, XYLD och SPYI är fonder med hög utdelning

JPMorgans JEPI och JEPQ har blivit de största aktörerna i branschen. Den här artikeln kommer att titta på Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD), Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD) och Neos S&P 500 High Income ETF (SPYI).

Dessa är alla stora fonder som har blivit populära bland utdelningsinvesterare på grund av deras betydande avkastning.

SPYI har ackumulerat över 2,2 miljarder dollar i tillgångar och har en direktavkastning på 11,53 %. På samma sätt har XYLD-fonden 2,82 miljarder dollar i tillgångar och en avkastning på 9,23 %, medan QYLD har 8,17 miljarder dollar och en avkastning på 11,4 %.

Dessa är alla betydligt högre avkastning än vad de flesta investeringar erbjuder idag, även när amerikanska obligationsräntor fortsätter att stiga.

Data visar att den 10-åriga avkastningen har stigit under de senaste fyra veckorna i rad och nått en topp på 4,20 %, den högsta punkten sedan juli. På samma sätt steg 30- och femårsperioden till 4,50 % respektive 4 %.

Därför, i det här fallet, förutsatt att allt var fruset för nu, betyder det att en investering på 100 000 USD i de femåriga statsobligationerna kommer att inbringa 4 500 USD per år. Samma belopp som investeras i SPYI ETF, exklusive aktieavkastningen, kommer att ha en bruttoavkastning på över 11 000 USD.

Denna prestation förklarar varför dessa boomer godis-ETF:er har blivit mycket populära bland utdelningsinvesterare.

Läs mer: JEPI, JEPQ och JPIE ETF styrkort för 2024 hittills

Hur XYLD, QYLD och SPYI ETF:er fungerar

Dessa ETF:er syftar till att generera avkastning genom att göra två saker: att investera i tillgångar och sedan sälja sina köpoptioner.

En köpoption är en finansiell transaktion som ger investerare en rätt men inte skyldighet att köpa en tillgång till ett visst pris, ofta känt som lösenpriset, och inom en viss period. För denna rätt betalar köparen en premie till optionsskrivaren.

XYLD ETF är en fond som först investerar i Cboe S&P 500 BuyWrite-index, som består av företag som Apple, Microsoft, NVIDIA och Tesla. Den har sedan en kort köpoption på upp till 100 % av S&P 500-index, vilket ger den den premie den använder för att distribuera medlen till investerare.

Premien är en viktig del av den täckta ETF:n eftersom den kompenserar för de förluster som görs om det underliggande indexet sjunker.

Neos S&P 500 High Income ETF liknar XYLD genom att den investerar i en portfölj av företag som utgör S&P 500-indexet. Den placerar sedan skrivna eller sålda köpoptioner på S&P 500-index.

I det här fallet strävar fonden efter att göra avkastning genom att ta ut den premie som intjänats när den placerar köpoptionen. Dessutom tjänar den pengar på utdelningen den tjänar från aktieinvesteringar.

QYLD ETF liknar XYLD, med den enda skillnaden är det faktum att den spårar Nasdaq 100-indexet, som består av de största tekniska namnen i USA.

Är det bra investeringar?

Den största fördelen med att investera i dessa ETF:er är att det ger dig en hög månatlig avkastning. Detta skiljer sig från andra fonder som betalar sina medel kvartalsvis eller årligen. Som sådan kan det vara ett bra sätt att generera avkastning, samtidigt som man drar nytta av indexuppsidan.

Viktigast av allt är att fonderna är bra alternativ till obligationsinvesterare eftersom räntorna fortfarande kan sjunka när Fed fortsätter att sänka räntorna.

Men för en investerare som söker långsiktig tillväxt är de tre fonderna inte de mest idealiska investeringarna. För det första är de dyrare än många populära passiva fonder. QYLD och XYLD har en kostnadskvot på 0,61 %, medan SPYI har en kvot på 0,68 %.

Däremot har många populära ETF:er som Vanguard S&P 500 ETF en kostnadskvot på bara 0,03%. Även om spridningen inte är så stor, kan summan av pengar öka med tiden.

Dessa höga avgifter skulle vara värt det om fonderna genererade högre avkastning än de passiva fonderna. Historiska data visar dock att ETF:er som QQQ, SPY och VOO gör det bättre än dessa aktivt förvaltade fonder.

Ett bra exempel på detta finns i diagrammet ovan. Som sett har QQQ, som följer Nasdaq 100-indexet och S&P 500:s VOO, haft en totalavkastning på 164 % och 110 % under de senaste fem åren. Under samma period har QYLD, XYLD och SPY avkastat mindre än 50 %.