DXY: Här är anledningen till att US-dollarindexet skjuter i höjden

Det amerikanska dollarindexet (DXY) fortsatte sin starka uppåtgående trend denna vecka och nådde sin högsta punkt sedan den 2 augusti. Det hoppade till en högsta nivå på 104,14 $, vilket var cirka 4% från sin lägsta nivå i år.

Amerikanska obligationsräntor hoppar

Uppgången i US-dollarindexet har sammanfallit med den pågående uppgången i statsobligationsräntorna. Data visar att amerikanska tioåriga obligationer handlades till $97,0, en minskning från årets högsta på $105,23. Räntan, som rör sig i motsatt riktning som obligationspriset, hoppade till en topp på 4,226%, den högsta punkten sedan 26 juli.

På samma sätt hoppade den 30-åriga statsräntan till 4,51 %, den högsta nivån sedan den 26 juli, medan den femåriga avkastningen har hoppat till 4,028 %.

DXY-indexet steg också när iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) sjönk till $92,32, den lägsta nivån sedan den 26 juli. Den har sjunkit med nästan 9% från sin högsta punkt i år.

CBOE Volatilitetsindex, populärt känt som rädslamätaren på Wall Street, har sjunkit till $18,2, den lägsta punkten sedan 1 oktober.

Denna prisåtgärd inträffade också när den amerikanska dollarn försvagades mot de flesta valutor i indexet. Till exempel sjönk euron, som utgör cirka 57 % av indexet, till den lägsta nivån 1,0800, dess lägsta nivå sedan den 5 augusti och 3,68 % under årets högsta nivå.

Sterling kraschade till 1,2985, medan USD/JPY-paret steg till 151,68. Valutaparet USD/CHF steg till 0,8665, den högsta nivån sedan den 25 augusti. Guld, den mest kända ädelmetallen, har skjutit i höjden till rekordhöga 2 740 USD.

Federal Reserves åtgärder

Det amerikanska dollarindexet har skjutit i höjden på grund av den senaste ekonomiska statistiken och de ökande geopolitiska riskerna.

Data som släpptes tidigare den här månaden visade att lönelistan för icke-jordbruk (NFP) steg till 254 000 i september, vilket slog den förväntade ökningen på 155 000. Bureau of Labor Statistics (BLS) reviderade också sin jobbrapport för augusti.

Arbetslösheten backade till 4,1 % i september, medan löneökningen fortsatte att växa under månaden.

Dessa siffror antydde att den amerikanska arbetsmarknaden var bättre än väntat, tvärtemot den tidigare uppskattningen.

En annan rapport som släpptes tidigare denna månad visade att inflationen var på väg mot målet på 2 %, men föll i lägre takt än väntat. Det överordnade konsumentprisindexet (KPI) sjönk till 2,4 %, medan kärn-KPI låg kvar på 3,2 %.

Data som släpptes förra veckan visade att detaljhandelsförsäljningen steg i oktober, medan de första ansökningarna om arbetslöshet fortsatte att dra sig tillbaka.

Därför förväntar sig analytiker att Federal Reserve inte kommer att vara så duva som tidigare förväntats. Data från CME visar att oddsen för en räntesänkning på 0,25 % vid mötet den 7 november låg på 87,5 %.

Samtidigt var oddsen för ytterligare 0,25 % räntesänkning i decembermötet 68,9 % jämfört med 28,5 % odds för en 0,50 % sänkning.

Före de senaste siffrorna förväntade sig analytiker att Federal Reserve skulle leverera några jumboräntesänkningar.

Geopolitiska frågor

Det amerikanska dollarindexet har också skjutit i höjden på grund av de pågående geopolitiska frågorna, särskilt i Mellanöstern.

En läcka som släpptes denna vecka visade att Israel förberedde sig för att slå till mot Irans kärnvapenplatser. I ett uttalande hotade Iran att även attackera Israels kärnkraftsanläggningar.

Sådana tit-for-tat-handlingar skulle sannolikt leda till en bredare konflikt mellan länder som USA, Kina och Ryssland. De två sistnämnda länderna är allierade med Iran och skulle sannolikt komma till hennes försvar.

US-dollarindexet stiger när det finns ökade geopolitiska risker på grund av dess roll som en fristad.

Samtidigt närmar sig det amerikanska riksdagsvalet. Data visar att det finns stigande odds för att Donald Trump vinner valet, där Polymarket-oddsen stiger till 62% och Kamala Harris faller till 37%.

Officiella undersökningar visar också att hans odds ökar. I teorin borde det amerikanska dollarindexet falla om Trump vinner eftersom han lovar att devalvera valutan. Men analytiker tror att hans politik som skattesänkningar och tullar skulle leda till en starkare dollar på grund av de stigande spänningarna.

US dollar index prognos

DXY-indexdiagram av TradingView

DXY-indexet fortsatte sin uppåtgående trend under de senaste veckorna och steg från lägsta $100,20 till högsta $104,10, den högsta punkten sedan 2 augusti.

Det har stigit över 50-dagars och 200-dagars viktade rörliga medelvärden (WMA), vilket betyder att tjurar har kontroll för tillfället.

MACD-indikatorn har passerat nolllinjen, medan Relative Strength Index (RSI) har stigit och rört sig över den överköpta punkten 73. Den har rört sig över nyckelmotståndsnivån på $104, dess lägsta punkt den 4 juni.

Därför kommer US-dollarindex sannolikt att fortsätta att stiga när tjurar siktar på nästa nyckelpunkt på $105.