Rivian aktiekurs är vid vägskäl, den 9 november kommer att vara nyckeln

Rivian (RIVN) aktiekurs har fortsatt att prestera sämre än marknaden i år efter att företaget sänkte sin guidning. Den har kraschat med 56 % 2024, medan andra elbilsföretag har minskat sina tidigare förluster. Denna reträtt har fört marknadsvärdet till över 10 miljarder dollar.

Rivian har underpresterat andra elbilsföretag som Lucid, XPeng, Nio och Tesla, som visas nedan.

Rivian möter motvind

Rivians fall har varit allvarligt, särskilt för ett företag som en gång värderades till över 100 miljarder dollar. Vid den tiden förväntade sig de flesta investerare att det skulle spegla Teslas tillväxt eftersom det fokuserar på SUV-segmentet, som är det mest populära i USA.

Rivian har dock ställts inför vissa utmaningar den senaste tiden eftersom efterfrågan på dess fordon har minskat. De senaste leveransresultaten visade att verksamheten inte gick bra. Dess fordonsproduktion var 13 157 under kvartalet, en minskning från 16 304 under samma period förra året.

Rivian levererade 10 018 fordon, eller 76 % av vad den producerade. Detta är anmärkningsvärt eftersom förhållandet mellan leveranser och produktion har trendat nedåt. Den låg på 96% under Q2'23 och 143% under junikvartalet.

Företaget har också bränt kontanter snabbt under de senaste åren. Som ett resultat sjönk mängden kontanter i dess balansräkning från 11,56 miljarder dollar i december 2022 till 7,86 miljarder dollar förra kvartalet.

Under denna period har företaget skaffat pengar genom att sälja aktier. Det samlade in 1,5 miljarder dollar 2023, ett drag som spädde på aktieägarna. Med tiden har dess utestående aktier stigit från 892 miljoner 2022 till över 1 miljard idag.

Företaget fick också en investering på 5 miljarder dollar - eller räddningsaktion - från Volkswagen tidigare i år för att stärka sin balansräkning.

Rivian ser också betydande konkurrens, särskilt från Teslas Cybertruck, vars försäljning har ökat på senare tid.

Läs mer: Rivian (RIVN) aktie: EV-tillverkarens aktier faller trots Feds räntesänkning

Rivian vinst framåt

En potentiell katalysator för Rivian-aktier är Teslas resultat denna vecka, som visade att dess verksamhet gick bra.

Dess resultat visade att dess fordonsintäkter ökade med bara 2 % till 20 miljarder USD, medan dess intäkter från energiproduktion, lagring och tjänster steg till 2,37 miljarder USD och 2,7 miljarder USD.

Tesla tenderar att sätta takten för andra elbilsföretag som Rivian och Lucid. Som sådan finns det en sannolikhet att Rivians aktier kommer att gå bra på kort sikt eftersom handlare väntar på dess siffror den 7 november.

De senaste resultaten visade att Rivians intäkter under de tre månaderna fram till juni uppgick till 1,15 miljarder dollar, en ökning från 1,12 miljarder dollar under samma period förra året.

Det fortsatte att förlora pengar för varje såld lastbil eftersom dess bruttoförlust steg från 412 miljoner dollar till 451 miljoner dollar. I detta var dess bruttomarginal minus 39%, en förbättring från föregående kvartals minus 44%.

Rivian har förlorat stora summor pengar. Dess nettoförlust under kvartalet var 1,45 miljarder dollar, högre än de 1,19 miljarder dollar den gjorde under Q2'23.

Analytiker förväntar sig att dess utmaningar kommer att fortsätta ett tag. Dess intäkter för tredje kvartalet förväntas komma in på 1,03 miljarder dollar, en minskning med 22 % från de 1,3 miljarder dollar som den gjorde under samma period förra året.

Dess intäkter för fjärde kvartalet förväntas komma in på 1,3 miljarder dollar, medan dess årliga siffra kommer att vara 4,7 miljarder dollar, följt av 5,7 miljarder dollar nästa år.

Rivian aktieanalys

RIVN-diagram av TradingView

Analytiker tror att Rivian aktie är relativt undervärderad. Den genomsnittliga uppskattningen är att aktien är värd $16,6, vilket är cirka 60% över den nuvarande nivån.

Ett argument för Rivian kan göras eftersom dess fordon är väl ansedda. Man har också utrymme att expandera sin verksamhet internationellt. Till skillnad från Tesla säljer Rivian de flesta av sina fordon bara i USA.

Utmaningen är att den förlustbringande streaken kommer att fortsätta, vilket kommer att få in ytterligare pengar i framtiden. Det har redan ansökt om ett federalt lån för att hjälpa det att starta om sin fabrik i Georgia och det är oklart om det kommer att få det om Trump vinner.

Det dagliga diagrammet visar att RIVN-aktien har varit i en nedåtgående trend de senaste månaderna. Den har hållit sig under den fallande trendlinjen som förbinder den högsta svingen sedan september 2022.

Rivian har hållit sig under 50-dagars och 25-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). MACD-indikatorn har hållit sig under nollstrecket, medan Relative Strength Index (RSI) ligger över den översålda nivån.

Därför kommer aktien i detta skede sannolikt att fortsätta falla så länge den är under de två glidande medelvärdena och den fallande trendlinjen. Fler nackdelar kommer att bekräftas om det sjunker under nyckelstödet på $8,28.

På den positiva sidan kommer ett steg över dessa motståndsnivåer att peka på fler vinster på längre sikt. Rivian har också en kort ränta på 12,2 %, vilket betyder att en kort squeeze är en möjlighet.