Silverprisanalys: doji-mönster pekar på en kort tillbakagång

Silverpriset nådde en ny topp på 12 år på tisdagen innan den raderade dessa uppgångar på onsdagen. I skrivande stund handlades den till $33,63, en nedgång med 3,47%.

Geopolitiska spänningar i Mellanöstern och osäkerhet kring det amerikanska valet har fortsatt att stödja metallens priser. Dess uppåtpotential dämpas dock av stigande statsräntor och en starkare US-dollar.

Efterfrågan på säker tillflyktsort

Geopolitiska och ekonomiska osäkerheter är en av de viktigaste haussefaktorerna bakom silverprisets senaste rally. Till att börja med har den eskalerade rädslan över de pågående konflikterna i Mellanöstern ökat attraktiviteten för konventionella tillgångar i fristad som guld och silver.

I lördags träffade en av tre drönare som sköts upp från Libanon Israels premiärminister, Benjamin Netanyahus semesterbostad. Visst, premiärministern var inte på plats vid tillfället och inga dödsoffer har rapporterats. Den libanesiska Hizbollah-gruppen har sedan dess tagit på sig ansvaret för attacken.

Under en presskonferens på tisdagen pekade den väpnade gruppens mediachef, Mohammed Afif, på liknande attacker i framtiden och sa att "de kommande dagarna och nätterna och slagfälten är mellan oss".

Efter lördagsattacken har den israeliska militären inlett flera flygattacker mot Beiruts södra förorter. Samtidigt bekräftade de dödandet av Hashem Safieddine, den förmodade efterträdaren till Hizbollahs ledare Hassan Nasrallah som också dödades av landets styrkor.

Förutom dessa senaste händelser är investerare också angelägna om den utlovade vedergällningsattacken mot Iran av den israeliska militären. Detta efter Irans ballistiska missilattack mot Israels territorium i början av oktober. Även om hämnden inte har realiserats, finns det farhågor för att det kommer att bli ett fullmatat krig.

Efter attacken mot Netanyahus residens, postade premiärministern ett uttalande på X varning, "Alla som försöker skada Israels medborgare kommer att betala ett högt pris. Vi kommer att fortsätta att eliminera terroristerna och de som skickar dem.”

Dessutom har landets försvarsminister Yoav Gallant upprepat att Israel fortfarande har för avsikt att hämnas på Iran. Medan han talade till militären den X, sa Gallant "... efter att vi attackerat Iran kommer alla att förstå din makt, förberedelse- och träningsprocessen - varje fiende som försöker skada staten Israel kommer att betala ett högt pris".

Det är dessa varningar och hårda ställningstaganden som får investerare att köpa tillgångar i fristad. Guld, som är en konventionell fristad i tider av geopolitiska och ekonomiska osäkerheter slog ett nytt rekord tidigare på onsdagen. Som ofta så lurade rallyt till ädelmetallens fattigare kusin - silver.

Under de efterföljande sessionerna är de två ädelmetallerna inställda på att fortsätta hitta stöd i sin status som fristad. Dessutom kommer oroligheterna över det amerikanska valet som planeras till den 5 november att ytterligare underblåsa rushen efter dessa tillgångar.

Starkare US-dollar

Även med den ökade efterfrågan på säker tillflyktsort är uppåtpotentialen för silverpriset under press från en starkare US-dollar och stigande statsräntor. Dollarindexet, som spårar värdet på dollarn mot en korg med sex större valutor, verkar vara inställd på att notera sin fjärde vecka med uppgångar i rad. På onsdagen utökade dollarn sina tidigare uppgångar för att nå en ny 11-veckors högsta.

Tecken på en motståndskraftig amerikansk ekonomi, tillsammans med osäkerhet kring det kommande amerikanska valet, har fortsatt att stärka dollarn. Dessutom har nyligen positiva ekonomiska uppgifter, inklusive en bättre än väntat jobbrapport i september, lättat på förväntningarna på aggressiva räntesänkningar från Fed i dess efterföljande möten. Investerare ökar nu sina insatser för en räntesänkning med 25 punkter; ned från de tidigare 50 räntepunkterna.

Förutom att stärka den amerikanska dollarn har den positiva ekonomiska statistiken gett en mer hökisk utsikt för Fed och därmed stärkt statsskuldsräntorna. I skrivande stund hade riktmärket för 10-åriga räntor stigit till 4,23 %; en nivå som senast registrerades i slutet av juli.

De stigande amerikanska obligationsräntorna har ökat alternativkostnaden för att inneha icke-avkastande tillgångar som silver och guld. Detta förklarar silverprisets tillbakagång på onsdagen som såg att ädelmetallen raderade sina vinster från föregående session.

Silverprisanalys

Silverpriset har varit i en stark bullrun de senaste månaderna. Denna ökning såg att den steg till ett flerårigt högsta av $34,80. Den har rört sig över den viktiga motståndspunkten på $32,55, dess högsta sving den 20 maj.

Silver har hållit sig över 50-veckors och 100-veckors glidande medelvärden. Genom att flytta över nyckelmotståndspunkten vid $32,5 ogiltigförklarades det dubbeltoppsmönster som bildades.

Silver har dock också bildat ett dojimönster, som kännetecknas av en lång övre och nedre skugga och ingen kropp. I de flesta fall leder detta mönster till ett baisseartat utbrott.

Därför kommer silver sannolikt att dra sig tillbaka den här veckan eftersom säljarna riktar in nyckelstödet till $32,55. Ett sådant drag kommer att vara positivt eftersom det är känt som ett break and retest, ett populärt fortsättningstecken.