Pinterest aktiekurs djupdykning: köpa eller sälja före vinst?

Pinterest-aktien (PINS) har varit under intensiv press i år eftersom investerare förblev oroade över dess affärsbana och dess avtagande användartillväxt. Den har backat med 12 % i år då amerikanska aktieindex som NASDAQ 100 och S&P 500 stigit till sina rekord någonsin.

Pinterest har också kraftigt underpresterat Meta Platforms, ett företag vars värdering har skjutit i höjden till över 1,4 biljoner dollar. Dess börsvärde har sjunkit till 22 miljarder dollar, en minskning från sin rekordnivå på över 53 miljarder dollar.

Bromsande tillväxt och konkurrens

Pinterest är en av de största aktörerna inom sociala mediebranschen med cirka 500 miljoner användare globalt. De flesta av dess användare är Gen Z-kvinnor, som står för cirka 40% av dess ekosystem.

Det har blivit en toppspelare i skärningspunkten mellan sök, social och handel. Det tjänar sedan pengar genom olika former av reklam, som inkluderar videor, shopping, karuseller, samlingar och interaktiva annonser.

Utmaningen för Pinterest är dock att dess intäkter och användartillväxt har avtagit under de senaste åren. Dessutom har den sociala mediebranschen blivit mycket konkurrenskraftig från företag som Snap, TikTok, Google och Meta Platforms.

Denna avtagande tillväxt kan ses i dess intäktstrender. Dess årliga omsättning uppgick till 3,05 miljarder dollar 2023, en liten ökning från de 2,8 miljarder dollar som den tjänade ett år tidigare. Dess framtida intäktstillväxt är cirka 14 %, jämfört med Metas 17 %.

De senaste finansiella resultaten visar att Pinterests verksamhet förbättrades måttligt förra kvartalet. Dess intäkter växte med 21 %, med hjälp av resten av världen, som växte med 32 %, och Europa, som hade en tillväxt på 25 %.

Pinterest fortsatte också att lägga till fler användare, med antalet aktiva användare per månad (MAU) som ökade med 12 %. Det mesta av denna tillväxt kom från resten av världen (17 %) och Europa (9 %).

USA och Kanada, dess mest lukrativa marknad, växte med bara 3 % under kvartalet. Detta är anmärkningsvärt eftersom en genomsnittlig kund i USA tar in $6,85, medan samma kund i Europa och RoW tar in $1,03 och $0,13.

Läs mer: Pinterest lager tankar 20% på Q4-resultatet

Intäkter på sociala medier framåt

Nästa viktiga katalysator för Pinterest-aktien kommer att vara intäkter från sociala medieföretag som Snap, Google och Meta Platforms.

I de flesta perioder ger dessa siffror vanligtvis mer färg om tillståndet på annonsmarknaden.

Medan de två företagen är olika, tycker jag att Snap och Pinterest är relaterade eftersom deras användare mestadels är Gen Z-kvinnor. Detta till skillnad från Meta Platforms, som är ett mer diversifierat företag.

Analytiker förväntar sig att Snaps intäkter kommer att hamna på 1,36 miljarder dollar, en ökning med 34% från samma period förra året. Meta, å andra sidan, förväntas leverera intäkter på 40,29 miljarder dollar, en ökning med 20 %.

Pinterest kommer att publicera sina kvartalsresultat den 7 november. Analytiker förväntar sig att de kommande resultaten visar att Pinterests intäkter ökade med 20% till 896 miljoner dollar. Företaget förväntas sedan ge en vinst för fjärde kvartalet på 1,14 miljarder dollar. För året kommer dess intäkter att öka med 19 % till 3,64 miljarder USD, följt av 16,9 % till 4,25 miljarder USD 2025.

Om dessa siffror är korrekta betyder det att Pinterest inte är särskilt övervärderat eftersom det har ett börsvärde på över 22 miljarder dollar och nu har börjat fokusera på lönsamhet.

Pinterest har bruttomarginaler på 78,5 %, högre än sektorsmedianen på 51 %. Dess nettovinstmarginal under de efterföljande tolv månaderna (TTM) var 5,75 %. Jag tror att dess vinstmarginal kommer att matcha Meta Platforms 25% på lång sikt eftersom de har en liknande affärsmodell.

En vinstmarginal på 25 % på 5 miljarder dollars årliga intäkter är cirka 1,25 miljarder dollar, vilket skulle ge den en uppskattad värderingsmultipel på 14. Meta har ett framåtriktat P/E-tal på 26, högre än sektorns median på 18.

Analytiker är optimistiska att Pinterests aktie är undervärderad. Med den handlas till $32,26, är den genomsnittliga uppskattningen att dess aktie kommer att stiga till $42,6, cirka 30% över den nuvarande nivån.

Den största risken för Pinterest är att den sannolikt kommer att fortsätta se svag tillväxt i framtiden när konkurrensen ökar.

Läs mer: Pinterest-aktien borde vara värd $34: Wells Fargo

Pinterest aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att PINS-aktien handlades till 32,50 $ på måndagen, en nedgång med 28% från sin högsta punkt i år.

Pinterest har legat något under 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Den har hållit sig över den stigande trendlinjen, vilket förbinder den lägsta svingen sedan juli i år.

Därför kommer aktien sannolikt att förbli i detta intervall ett tag när handlare väntar på sina intäkter. Om detta händer kommer nyckelpunkten att titta på vara $30, dess stigande trendlinje visas i orange. Men ett steg över nyckelmotståndsnivån på $34,40 kommer att peka på fler vinster.