Stigande global produktion kommer att hålla sockerpriserna dämpade

Sockerterminer på den interkontinentala börsen har fallit med mer än 4% sedan början av oktober då ökad produktion tyngde känslorna.

Priserna hade sjunkit med mer än 2 % på måndagens session då Brasiliens sockerrörskrossning i landets Centre-South-region under första hälften av oktober steg kraftigt.

Sockerterminer har dock tagit igen en del av förlusterna på tisdagen och handlades 0,9 % högre, vilket följde högre råoljepriser.

I skrivande stund var det mest aktiva sockerkontraktet på Intercontinental Exchange på 22,13 amerikanska cent per pund.

Högre råoljepriser leder till ökade bensinpriser. Detta uppmuntrar förare att byta till etanol, vilket innebär att mer av biobränslet avleds från socker, vilket begränsar tillgången på sackaros.

En svagare dollar på tisdagen hjälpte också sockerpriserna eftersom en starkare dollar gör varan dyrare för utländska köpare.

UNICA rapporterar ökad sockerrörskrossning i Brasilien

På fredagen rapporterade UNICA, Brazilian Sugarcane and Bioenergy Industry Association, att sockerrörskrossningen i landets Centre-South-region uppgick till 33,8 miljoner ton under första halvan av oktober.

Sockerrörskrossningen under samma period förra året var cirka 32,9 miljoner ton, enligt rapporten.

För säsongen ökade den ackumulerade sockerrörskrossen i mitten av oktober med 2,4 % på årsbasis till 538,8 miljoner ton.

Samtidigt ökade sockerproduktionen under första halvan av oktober också med 8 % på årsbasis till 2,4 miljoner ton, enligt rapporten.

Den ackumulerade sockerproduktionen under säsongen i mitten av oktober var 35,6 miljoner ton, en ökning med nästan 2 % från motsvarande period för ett år sedan.

Stötfångare skörd i Indien bidrar till baisse

Förväntningar på en rejäl sockerskörd under säsongen 2024-25 (oktober-september) har också bidragit till baisseartade priser.

Optimism om att en över normal monsun under juni-september i Indien kommer att leda till ökad produktion i den asiatiska jätten. Indien är den näst största sockerproducenten efter Brasilien.

Indiens meteorologiska avdelning sa att landet fick 934,8 millimeter nederbörd under monsunsäsongen som slutade den 30 september, 7,6 % över långtidsgenomsnittet.

Väderbyrån sa också att den här monsunsäsongen fick Indien mest nederbörd under de senaste fyra åren.

Dessutom sa Indiens livsmedelsminister Pralhad Joshi nyligen att regeringen överväger att häva förbudet mot sockerexport. Han sa att regeringen kommer att ta ett samtal när industrins uppskattningar för sockerrörsproduktion och öppningsbalansen för socker för säsongen 2024-25 är tillgängliga.

Indien hade på obestämd tid begränsat exporten av socker i oktober 2023 för att upprätthålla tillräcklig tillgänglighet på lokala marknader.

Mer socker från Indien kan öka utbudet på globala marknader under de kommande månaderna, vilket kommer att sätta ytterligare press på priserna.

Thailands högre sockerproduktion

Dessutom vägde högre produktion i ett av de bästa sockerproducerande länderna, Thailand, också känslorna.

Förra veckan beräknade Thailands kontor för sockerrörs- och sockerstyrelsen att Thailands sockerproduktion 2024-2025 skulle öka med 18 % på årsbasis till 10,35 miljoner ton, sa Barchart.com i en rapport.

Landet producerade 8,77 miljoner ton socker under säsongen 2023-24 som avslutades i april. Thailand är världens näst största sockerexportör i världen.