Varför sjönk SoFi-aktien med 11 % trots att de rapporterade imponerande kvartalsvinster?

SoFi Technologies aktie sjönk med så mycket som 11% på tisdagsmorgonen trots att de rapporterade imponerande vinster innan de började minska förluster, eftersom experter tillskrev nedgången till en andningspaus i rallyt som aktien har sett på väg mot vinst.

Nedgången följde på ett starkt rally före marknaden och kom efter en betydande ökning med 53 % under de senaste tre månaderna, drivet av investerares förväntan och gynnsam prestation bland fintech-kamrater som LendingClub.

Klockan 10:29 handlades aktien fortfarande i minus, ned med mer än 8 %, men hade minskat några förluster sedan öppningen.

Aktien nådde precis en 52-veckors högsta på $11,34 den 25 oktober och har fortfarande en ledning på 43,2% jämfört med föregående år då den fortsätter att handlas över de flesta långa och kortsiktiga glidande medelvärden.

Starkaste kvartalet i vår historia: VD

SoFis intäkter för tredje kvartalet uppgick till 697 miljoner dollar, en ökning med 30 % jämfört med föregående år, vilket slog FactSet-analytikers prognoser på 636 miljoner dollar.

Bolaget redovisade en vinst per aktie på 5 cent, vilket överträffade 4-cents konsensus.

Resultaten belyser företagets framgång med att expandera sina finansiella tjänster och teknologisegment, som nu utgör nästan hälften av SoFis justerade intäkter, upp från 39% året innan.

VD Anthony Noto beskrev kvartalet som "det starkaste i vår historia", och tillskrev framgången till SoFis hållbara tillväxtstrategi, innovation och starka varumärke.

Företaget lade till 756 000 nya medlemmar under kvartalet, vilket ökade antalet till nästan 9,4 miljoner.

Förbättrade kreditresultat driver optimism

En av de framstående aspekterna av SoFis kvartalsresultat var dess kreditprestanda.

SoFi rapporterade en debiteringsgrad på 3,52 %, en minskning från 3,84 % under föregående kvartal.

Bolaget lyckades också sänka sin nettodebiteringsgrad till cirka 5,0 % – en nedgång som imponerade på analytiker.

Mizuhos Dan Dolev kallade trenden "en viktig suck av lättnad", och noterade att stigande förseningar tidigare var ett stort investerarproblem, rapporterade MarketWatch.

Timothy Switzer från Keefe, Bruyette & Woods delade en liknande uppfattning och betonade att kreditförbättringar är SoFis främsta positiva takeaway.

"Försämrade kredittrender skulle ge den mest negativa effekten på SoFis kapital och värdering," förklarade Switzer och tillade att krediten toppar ett kvartal tidigare än väntat, vilket signalerar motståndskraft i SoFis portfölj.

Utlåningstillväxt och guidning ökar

När det gäller utlåning ökade uppkomsten av personliga lån med 26 % till rekordhöga 4,9 miljarder dollar, och volymerna för studielån och bostadslån visade också stark tillväxt jämfört med föregående år.

Denna utlåningstillväxt var en positiv indikator för SoFis marknadsandel inom konsumentutlåning.

Med dessa resultat ökade SoFi sin helårsjusterade vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar (EBITDA) guidning till 640 MUSD till 645 MUSD, upp från dess tidigare intervall på 605 MUSD till 615 MUSD.

På samma sätt höjde företaget sina justerade nettointäkter till mellan 2,535 miljarder och 2,550 miljarder dollar.

Jefferies analytiker John Hecht kallade uppgraderingen av guidningen "positiv" och betonade att den överträffar resultatet för tredje kvartalet.

Analytiker som Hecht ser SoFis strategiska förändring mot kapital-light, avgiftsbaserade intäktsströmmar som en varaktig väg för tillväxt.

Även om SoFis resultat för tredje kvartalet överträffade Wall Streets förväntningar, kan investerare redan ha prissatt den starka utvecklingen, med tanke på den senaste uppgången i aktier.

Analytiker tittar nu noga för att se om SoFi kan upprätthålla denna tillväxtbana mitt i förändrade marknadsförhållanden.