Är det dags att investera när Cheesecake Factory närmar sig rekordnivåer?

Cheesecake Factory-aktien steg med 14 % idag efter att bolaget annonserat sina resultat för tredje kvartalet. I processen har aktien noterat en ny 52-veckors högsta och närmar sig sin all time high.

Bolaget rapporterade en vinst per aktie på $0,58 mot förväntningarna på $0,49.

Jämfört med för ett år sedan ökade företaget sin vinst per aktie med 49%!

Cheesecake tar marknadsandelar

Den främsta orsaken bakom aktiens nuvarande rally är det faktum att den inte bara tjänar mer utan också penetrerar längre in på marknaden.

Restaurangbranschen har haft ett långsamt 2024.

Medan vissa har kämpat för att upprätthålla marginaler och hålla livsmedelspriserna låga till följd av ökande kostnader, har andra varit tvungna att ta itu med kundreaktioner för att minska portionsstorlekarna.

Kort sagt, den amerikanska konsumenten har varit hänsynslös och har föredragit att välja värde snarare än smak.

Trots allt detta har Cheesecake Factory inte bara lyckats öka jämförbar försäljning utan även gångtrafiken på sina restauranger.

Så här hade VD:n att säga om företagets utförande under kvartalet:

Marginalförbättringen fortsätter att imponera

Kvartalsresultatet visar också att företagets marginaler fortsätter att förbättras, en faktor som andra restauranger har svårt att negera.

Under det föregående kvartalet hade företaget sina högsta marginaler under de senaste 6 åren.

Att det har fortsatt detta kvartal visar att konceptet som CAKE följer är här för att stanna.

Andra restauranger som IHOP eller Chili's har varit tvungna att ställas inför massiva restaurangstängningar främst på grund av att deras unika modeller fungerade med tunna marginaler.

När giongen blir tuff har företaget ingenstans att ta vägen förutom i förlust. Restaurangstängningar följer i ett försök att hålla sig flytande i tuffa tider.

För Cheesecake Factory visar marginalerna att modellen är värd att arbeta på, även om företagets högt belånade position gör det till en riskabel investering.

Hemligheten bakom Cheesecakes försäljning

Till skillnad från många andra restauranger standardiserar företaget sin mat genom att utbilda sin arbetskraft snarare än att använda centraliserade beredningssystem, som är kostsamma.

Det betyder att varje gång du besöker en Cheesecake-restaurang kommer du sannolikt att bli behandlad med en lite annorlunda smak, men på ett bra sätt.

Detta stämmer också väl överens med företagets policy att rotera sin meny två gånger om året. Detta gör att kunderna kommer tillbaka för att prova något annat.

Rotationen av menyn hjälper också företaget att höja priserna utan att göra det alltför uppenbart.

Om du inte säljer samma sak som tidigare är det mycket lättare att introducera en ny produkt till ett lite högre pris.

Den här taktiken är inte lätt att genomföra, men det här företaget gör det, vilket är det som gör det så speciellt.

Belöningen för företaget ligger i att förbättra marginalerna även vid hög inflation.

Belöningen för investerare kommer i form av rallyn som gillar dagens.

Om rallyt fortsätter kommer det inte att ta lång tid för företaget att notera nya all time highs.