Capri Holdings aktiekurs är på väg mot en krasch med 75 %

Capri Holdings (CPRI) aktiekurs har drabbats av en hård vändning och är på väg för tredje veckan i rad av nedgång efter att dess förvärvsbud misslyckades. Den sjönk till den lägsta nivån på 19,45 $, den lägsta nivån sedan oktober 2020, och 73 % under den högsta nivån 2023.

Tapestry och Capri Holdings-affär

Den främsta anledningen till att Capri Holdings aktiekurs har imploderat är att FTC vann en juridisk utmaning för sin föreslagna fusion med Tapestry, moderbolaget till Coach, Kate Spade och Stuart Weitzman.

I en ansökan sa Capri att den skulle lämna in domstolens beslut till appellationsdomstolen efter att en domstol gav ett preliminärt föreläggande att blockera fusionstransaktionen. När domaren blockerade fusionen sa domare Rochon:

Jag tror att FTC har gjort ett starkt argument för att blockera sammanslagningen eftersom det visade att de två företagen erbjuder "prisvärda lyxprodukter" till sina kunder. Som sådan skulle en sammanslagning kunna skapa ett amerikanskt monopol på det området.

Företagen kunde dock visa att branschen är mycket större och att den domineras av europeiska varumärken som LVMH och Burberry.

Min uppfattning är att Tapestry i slutändan kommer att ge upp budet och fokusera på att bygga upp sin verksamhet. Dessutom är oddsen avsevärt emot affären på grund av deras inverkan på högre priser på handväskor.

Läs mer: Capri-aktien skjuter i höjden 55% på ett fusionsavtal med Tapestry

Så, vad händer härnäst för Capri Holdings?

Därför, förutsatt att Capri Holdings och Tapestry misslyckas, vad kommer att hända med de förstnämnda?

En titt på Capris ekonomi visar varför man är mycket engagerad i affären. Dess årliga intäkter har varit relativt volatila de senaste åren. Det inbringade 5,5 miljarder dollar 2019, en siffra som sjönk till 4,06 miljarder dollar 2021.

Capris intäkter steg sedan till 5,61 miljarder dollar 2022 och sjönk till 5,16 miljarder dollar under det senaste räkenskapsåret i takt med att konsumenternas utgifter lättade.

Vad värre är, dess vinster har också gått i fel riktning. Det gjorde en nettovinst på $822 miljoner 2021, följt av $616 miljoner 2022, och en nettoförlust på $229 miljoner under det senaste räkenskapsåret.

De senaste finansiella resultaten visade att dess intäkter fortsatte att gå i fel riktning. Den sjönk med 13 % till 1,07 miljarder dollar, vilket ledningen skyllde på mjuka konsumtionsutgifter.

I ärlighetens namn har andra stora aktörer inom lyxområdet som Burberry, Kering och LVMH rapporterat svaga finansiella resultat nyligen, med hänvisning till en dämpad efterfrågan i Kina. Capris affärer verkar dock gå mycket sämre än andra lyxmärken.

Följaktligen sjönk Capris bruttovinst till 689 miljoner dollar, medan dess förlust från verksamheten kom in på 14 miljoner dollar, sämre än den tidigare vinsten på 48 miljoner dollar.

Alla tre märkena går inte bra. Versaces intäkter sjönk med 15,4 % till 219 miljoner dollar, medan Jimmy Choo och Michael Kors sjönk med 5,5 % respektive 14,2 %.

Den andra stora frågan som Capri står inför är att dess balansräkning inte är så bra. Det slutade det senaste kvartalet med över 461 miljoner dollar i kortfristiga skulder, 374 miljoner dollar i leasingskulder, 1,2 miljarder dollar i långfristiga skulder och 1,3 miljarder dollar i långfristiga leasingskulder.

Dessa väsentligt höga skulder backas upp av 213 miljoner USD i kontanter och motsvarande och 902 miljoner USD i lager.

Capri aktiekursanalys

Capri-diagram av TradingView

Så, vad händer härnäst för Capri Holdings aktiekurs? Veckodiagrammet visar att CPRI-aktien har varit i en stark baisseartad trend under de senaste månaderna. Det passerade nyligen under nyckelstödet på $29,30, dess lägsta punkt den 12 augusti.

Aktien har bildat ett dödskorsmönster då 50-veckors och 200-veckors glidande medelvärden har korsat varandra.

Capri har också ogiltigförklarat det omvända huvud- och axelmönstret, ett populärt haussetecken. Det har också rört sig under nyckelstödet på $37, dess lägsta punkt i maj 2022. I de flesta perioder är ett dubbeltoppmönster ett av de mest baisseartade tecknen.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar på nyckelstödet till $5,50, dess lägsta punkt den 16 mars. Denna nedgång innebär en nedgång på 73% från den nuvarande nivån.