DXY-index: US-dollar bildar hausse vimpel före data, val

Det amerikanska dollarindexet (DXY) vacklade på torsdagen när valutahandlare väntade på viktiga ekonomiska data från USA och nästa veckas allmänna val. Det handlades till $104,17, några punkter under årets högsta på $104,63. Den ligger fortfarande cirka 4 % över sin lägsta nivå denna månad.

USA:s val väntar

Den största katalysatorn för US-dollarindexet är nästa veckas allmänna val, som kommer att avgöra vad som kommer att hända under de kommande fyra åren.

De flesta undersökningar visar att valresultatet kommer att vara nära, med Donald Trump och Kamala Harris inom ett slående avstånd i alla swingstater.

Förutsägelsemarknaden ligger rejält bakom Donald Trump, där Polymarket har 67 % chans att han vinner. PredictIt och Kalshi har också 60 % chans att han vinner.

Det är dock oklart om dessa förutsägelsemarknader kommer att stämma. Dessutom finns det chanser för partiskhet bland Polymarket-handlare eftersom de flesta människor i branschen gynnar Trump, som har lovat att göra USA till världens kryptohuvudstad.

Det kommande valet har pressat dollarsäkringskostnaderna till den högsta nivån sedan 2022, vilket innebär att marknaden förväntar sig att valutan kommer att vara mycket volatil de närmaste dagarna.

En Trump-vinst borde i teorin vara hausse för dollarn eftersom det skulle leda till mer volatilitet och spänningar globalt. Han hade till exempel förbundit sig att leverera en universell tull på 60 % på kinesiska varor, vilket skulle leda till en situation med tull. En Kamala Harris-vinst skulle å andra sidan leda till status quo för USA:s politik.

Vad som är klart är dock att USA:s statsskuld kommer att fortsätta att öka under de kommande åren sedan de två har lovat att öka de offentliga utgifterna. Enligt analytiker skulle ett Trump-presidentskap leda till ett underskott på 7,5 biljoner dollar, medan en Harris-vinst skulle pressa upp det med 3,5 biljoner dollar,

Amerikanska NFP-data framöver

Det amerikanska dollarindexet vacklade också inför den kommande ekonomiska statistiken från landet. Data som släpptes på onsdagen visade att den amerikanska ekonomin expanderade med 2,8 % under tredje kvartalet, vilket saknade de förväntade 3,0 %.

Det mesta av den ekonomiska tillväxten berodde mest på de robusta konsumtionsutgifterna i USA, en trend som skulle kunna fortsätta. Dessutom visade en rapport som släpptes på tisdagen att konsumenternas förtroende hoppade till sin högsta nivå på månader.

En annan rapport från ADP avslöjade att den privata sektorn skapade över 250 000 jobb i oktober, vilket betyder att arbetsmarknaden var stark. Nu skiftar fokus till de kommande amerikanska nonfarm payrolls (NFP), som kommer att ge mer färg på ekonomin.

Ekonomer tillfrågade av Reuters förväntar sig att uppgifterna visar att ekonomin skapade 111 000 jobb i oktober, mycket lägre än de 254 000 som skapades under föregående månad. Arbetslösheten väntas ligga kvar på 4,1 procent.

Dessa siffror kommer att hjälpa till att avgöra vad som kan förväntas vid nästa veckas Fed-möte. En stark jobbrapport kommer att peka på en potentiell räntepaus nästa vecka.

Andra nyckeldata att titta på kommer ut på torsdag när USA publicerar de senaste uppgifterna om personlig konsumtion (PCE). Ekonomer ser data som visar att det överordnade PCE-prisindexet backade något från 2,2 % i augusti till 2,1 % i september. De förväntar sig också att kärn-PCE kommer att gå från 2,7 % till 2,5 %.

PCE-rapporten är vanligtvis Feds favoritinflationsmätare. Dess inverkan på US-dollarindexet kommer dock att vara begränsad eftersom inflationen är på väg att nå Feds mål på 2,0 %. Konsumentprisindex sjönk till 2,4 %.

Analys av US-dollarindex

DXY-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att DXY-indexet har rört sig i sidled de senaste dagarna. Det handlades till $104, högre än förra månadens lägsta på $100.

Paret har hoppat över 50-dagars och 200-dagars viktade rörliga medelvärden (EMA), vilket betyder att tjurar har kontroll.

Viktigast av allt har det bildat ett hausseartat vimpelmönster, vilket ofta ses som ett positivt tecken. Detta mönster kännetecknas av en lång vertikal linje och ett litet triangeldiagram.

Därför kommer indexet sannolikt att ha ett hausseartat utbrott då tjurar riktar sig mot den fallande trendlinjen som förbinder den fallande trendlinjen som förbinder de högsta svängningarna sedan oktober förra året.