Canoo aktieanalys: slutet närmar sig för GOEV

Canoo (GOEV) aktiekurs har fortsatt sin kraftiga nedgång och flyttat till sin lägsta nivå någonsin eftersom tvivel om dess framtid har kvarstått. Den sjönk till en lägsta nivå på 0,55 USD på fredagen, vilket gjorde att förlusterna hittills i år nådde 90 %. Detta gör det till ett av de sämst presterande företagen på Wall Street, och ett som många analytiker förväntar sig kommer att förvandlas till nästa Fisker.

Bra produkter och problem med framstegsbitar kvarstår

Canoo är ett av de bästa företagen som försöker bli nästa stora sak i bilindustrin.

Den fokuserar på allmännyttan, där dess fordon är designade för användning av återförsäljare, småföretag och leveransjättar som UPS, FedEx och DHL.

Canoo bygger några fordon. LDV 190 har en maximal nyttolast på 1 624 pund och en maximal räckvidd på 200 miles, och LDV 130 har en maximal räckvidd på 1 432 pund och en räckvidd på 217 miles.

Canoo arbetar också på LV, en SUV som börjar på $43 500, och en pickup som syftar till att konkurrera med sådana som Ford och Rivian.

Företaget har gjort flera framgångar under de senaste åren. Det har nyligen fått godkännandet av sitt godkännande av utrikeshandelszonen i Oklahoma City, ett drag som det förväntar sig att spara miljontals dollar på kort sikt. Godkännandet kom också med incitament värda 115 miljoner dollar.

Canoo har också fått beställningar från några av de främsta företagen i USA som Walmart och USPS. Dess orderstock uppgår till över 3 miljarder dollar, med 750 miljoner dollar som bekräftas.

Företaget köpte också tillverkningsutrustning från Arrival, ett kollapsat brittiskt elfordonsföretag. Fördelen med detta är att man fick dessa föremål till ett billigare pris eftersom företaget var i administration.

Läs mer: Canoo aktiekursanalys: GOEV-konkursriskerna är förhöjda

Berg av utmaningar kvarstår

Utmaningen för Canoo är att dess verksamhet och den bredare elfordonsindustrin går igenom en svår situation.

Färska data visar att de flesta små och stora företag fortfarande föredrar att köpa fordon med förbränningsmotorer (ICE).

Elbilsindustrin är fortfarande i sin linda, med den infrastruktur som behövs är avsevärt avstängd. Det förklarar varför många elbilsföretag kämpar, med många återförsäljare som har svårt att sälja sina fordon.

Fisker och Lordstown Motors som hade mycket lovande har kollapsat. På samma sätt har företag som Rivian och Lucid Motors blivit kontantförbränningsanläggningar och bränt miljarder dollar under de senaste åren.

Bara förra veckan meddelade Ford att de skulle pausa tillverkningen av sin elektriska blixtprodukt, i ett tecken på att det inte fanns någon efterfrågan.

Den största frågan som Canoo står inför är att dess balansräkning inte har tillräckligt med pengar för att driva den framåt. Tidigare i år utfärdade ledningen till och med en varning för fortsatt drift, vilket antydde att dess kontanter riskerade att ta slut inom överskådlig framtid.

Bara förra veckan meddelade företaget att det skulle säga upp 30 anställda i Oklahoma, ett stort antal som representerade ungefär hälften av arbetsstyrkan. Det är ett tecken på att gardinerna faller för företaget, som jag har varnat för tidigare .

Läs mer: En annan dålig EV-nyhet skickar chockvågor till Lucid, Fisker, Canoo-aktier

Canoos kassareserver håller på att ta slut

Data sammanställd av SeekingAlpha visar att Canoo avslutade det sista kvartalet med bara 9,9 miljoner dollar i kontanter och kortsiktiga investeringar. Även om detta är mycket pengar, är det en liten summa för ett företag som förbränner miljoner mer per kvartal.

Canoo har också ett berg av skulder, med 47,2 miljoner dollar i kortfristiga skulder och 28,6 miljoner dollar i långfristiga skulder.

Tidigare var det möjligt för Canoo att köpa tid genom att samla in pengar genom att sälja aktier. Nu har dock dess eget kapital sjunkit till bara 47 miljoner dollar. Detta innebär att dess insamling inte skulle räcka även om den samlade in alla dessa medel.

Därför har vi med Canoo ett företag i en bransch som inte gör ett, ett som bränner pengar i snabb takt och ett som bränner pengar i snabb takt. Jag tror att företaget sannolikt kommer att ansöka om konkurs under de kommande månaderna.

Canoo aktiekursanalys

GOEV-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att GOEV-aktien har varit i en stark baisseartad trend under lång tid. Det konstruerade en aktiesplit i mars i ett försök att behålla sin NASDAQ-notering, men aktien har återigen flyttat under $1. Detta innebär att det kommer att behöva göra ytterligare en omvänd split för att behålla noteringen.

Canoo-aktier har rört sig under nyckelstödsnivån på 1,24 $, dess lägsta punkt den 14 mars. Den har också rört sig under 50-dagars och 100-dagars glidande medelvärden, vilket betyder att björnar har kontroll.

Därför är vägen för det minsta motståndet för aktien nedåt, med nästa punkt på $0,20, vilket är mycket lägre än den nuvarande nivån. Nästa potentiella katalysator blir dess resultat den 14 november.