Ferrari-aktien bildar ett farligt mönster före vinsten

Ferrari (RACE) aktiekurs har gått bra i år, stigit med 40 %, vilket gör den till en av de bäst presterande aktörerna i bilindustrin. Den steg till rekordhöga 497,68 dollar den 3 september, vilket gjorde att värderingen nådde nästan 90 miljarder dollar.

Ferraris prestanda skiljer sig markant från andra premiumbiltillverkare som Porsche och Aston Martin. Porsche, en välkänd lyxbilstillverkare, har fallit med över 30 % från sin högsta nivå i år. På samma sätt har Aston Martin Lagonda (AML) kraschat med 70 % från fjolårets toppar.

Ferrari har också slagit andra populära biltillverkare som Toyota, Tesla, General Motors, Ford och Stellantis.

Måttlig tillväxt

Ferraris aktieutveckling skedde vid en tidpunkt då dess omsättningstillväxt har varit relativt blygsam. Dess årliga omsättning 2023 uppgick till 6,5 miljarder dollar, högre än de 5,4 miljarder dollar den tjänade föregående år.

Ferraris starka prissättning har också gjort det till ett av de mest lönsamma biltillverkarna i branschen. Dess årliga vinster har flyttats från 780 miljoner dollar 2019 till över 1,38 miljarder dollar förra året.

Företagets resultat beror främst på tre huvudorsaker. För det första, till skillnad från andra vanliga biltillverkare, riskerar den inte att störas från kinesiska företag som BYD, NIO och XPeng, som fokuserar på den vanliga marknaden.

Istället är Ferraris verksamhet säker, en trend som kommer att fortsätta när antalet rika individer fortsätter att öka under de kommande åren. Denna trend förklarar varför de flesta av dess nyligen tillkännagivna fordon har fått en stor efterfrågan. Några av de senaste lanseringarna är 12 Cilindri och Ferrari F80, som är efterföljaren till LaFerrari.

Den senare har förvisso kritiserats av många entusiaster på grund av sitt utseende och det faktum att den kommer med en V6-motor. Ändå finns det tecken på att fordonet går bra på marknaden. Dess orderbok har flyttats hela vägen till 2026.

Ferrari har också gjort bra ifrån sig på grund av sitt fokus på förbränningsmotorer (ICE), som gör det bättre än elbilar idag. För att vara säker: Ferrari arbetar fortfarande med sin EV, men ledningen har lagt de flesta av sina investeringar i ICE-verksamheten.

Dessutom går Ferrari Racing-segmentet bra. Företaget vann Le Mans 24 timmar och är på väg att bli tvåa eller till och med etta i Formel 1, där det ligger på plats 2 efter McLaren. Det slår också Red Bull.

Ferrari är också mindre utsatt för de geopolitiska frågorna i USA och Kina. Det kommer sannolikt att påverkas mindre av det kommande amerikanska valet eftersom det är ett italienskt varumärke.

Ferrari vinst framåt

Nästa viktiga katalysator för Ferrari-aktien kommer ut på tisdag när den publicerar sina finansiella resultat.

De senaste finansiella resultaten visade att Ferraris intäkter steg till 1,7 miljarder euro, medan dess EBITDA flyttade till 669 miljoner euro. Dess nettovinst uppgick till 413 miljoner euro under kvartalet.

Denna tillväxt kom när företaget skickade 3 484 bilar under kvartalet, en liten ökning från de 3 392 som det sålde under samma period förra året. De flesta av dess försändelser gick till EMEA-regionen, följt av Amerika, resten av världen och Kina.

Analytiker räknar med att Ferraris intäkter kommer att bli 1,78 miljarder dollar, medan vinsten per aktie steg till 2,16 dollar. Dess årliga intäkter förväntas komma in på 7,2 miljarder dollar, en ökning med 13,5 % från samma period 2023.

Det viktigaste för Ferrari är att dess värdering har blivit utdragen. Även om företaget förtjänar en premie, är dess värderingsstatistik inte av den här världen.

Ferrari har ett terminspris/vinstkvot på 55, högre än sektorsmedianen på 18,40. Dess icke-GAAP PE-kvot är 57,7, högre än sektormedianen på 14,50. Dessa siffror är mycket högre än andra premiumföretag som går bra.

Till exempel har Microsoft ett framåtriktat P/E-tal på 31,2, medan Amazon har en multipel på 39. Framför allt är Ferrari dyrare än NVIDIA, som har en forward-multipel på 49,60.

Ferrari aktiekursanalys

RACE-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att RACE-aktiens pris har varit i en stark bullrun under de senaste månaderna. Det har hela tiden bildat en serie av högre toppar och högre dalar.

Aktien har också rört sig över 50-dagars glidande medelvärde, vilket gör den till ett av de bäst presterande företagen.

Det finns dock tecken på att det har bildat ett dubbeltoppmönster, ett populärt baisseartat tecken på marknaden. I de flesta perioder följs detta mönster av ett starkt baisseartat utbrott.

Därför kommer Ferrari-aktien sannolikt att dra tillbaka efter vinsten på tisdag. Om detta händer, kommer den sannolikt att sjunka till 446,41 $, dess lägsta punkt den 3 oktober. På den positiva sidan kommer ett avbrott över den dubbla topppunkten på $497 att peka på fler vinster.