CrowdStrike aktiekurs: CRWD-värderingsoro kvarstår

CrowdStrike (CRWD) aktiekurs har iscensatt en comeback under de senaste veckorna när investerare väntar på dess kommande vinster. Efter att ha sjunkit till $201 i augusti har den studsat tillbaka med över 52% och svävar nära sin högsta nivå sedan juli. Dess börsvärde har flyttats till över 73 miljarder dollar.

CrowdStrike har varit ett topptillväxtföretag

CrowdStrike har vuxit från ett relativt litet teknikföretag för några år sedan till att bli ett av de största i USA.

Dess årliga intäkter har hoppat från 481 miljoner dollar 2020 till över 3 miljarder dollar, en trend som kan fortsätta under de kommande åren.

CrowdStrike är ett av många cybersäkerhetsföretag som har uppnått det starka resultatet. Till exempel har SentinelOnes intäkter skjutit i höjden från 46,5 miljoner dollar 2020 till 621 miljoner dollar förra året.

Fortinets intäkter har också rört sig från 2,1 miljarder dollar till 5,3 miljarder dollar, medan Okta har rört sig från 586 miljoner dollar till 2,26 miljarder dollar.

Denna tillväxt kommer sannolikt att fortsätta att gå bra under de kommande åren när efterfrågan på cybersäkerhet ökar.

Det har dock inte varit en mjuk resa, som vi såg för några månader sedan när ett CrowdStrike-avbrott ledde till att världen stannade. Delta Air Lines noterade till exempel att det förlorade över 500 miljoner dollar på grund av det avbrottet och har stämt företaget.

Som vi skrev då tror vi inte att avbrottet skulle leda till betydande kundavbokningar. Dessutom kan alla dess konkurrenter ha ett liknande avbrott.

Läs mer: CrowdStrike- och Microsoft-aktierna faller efter stort avbrott

CrowdStrike-intäkter framöver

Nästa viktiga katalysator för CrowdStrike-aktien kommer att vara dess kvartalsvinster, som förväntas komma in den 26 november.

Dessa resultat förväntas visa att dess intäkter steg till 982 miljoner USD under tredje kvartalet, upp från över 783 miljoner USD under samma period förra året.

Analytiker förväntar sig också att CrowdStrikes årliga intäkter kommer att hoppa med 27,50% till över 3,9 miljarder dollar. De ser också intäkterna skjuta i höjden till 4,77 miljarder dollar 2025. CrowdStrike har en lång erfarenhet av att göra bättre än vad analytiker förväntar sig.

Samtidigt förväntas dess vinster gå bra. Vinsten per aktie (EPS) förväntas komma in på 81 cent, lägre än de 82 cent den gjorde under samma period förra året. Nedgången kommer att bero på effekterna av avbrottet.

För året förväntas vinsten per aktie komma in på 3,63 USD, högre än tidigare 3,09 USD. Vinsttillväxten kommer också att fortsätta att stiga och når 4,27 USD 2025.

Värderingsoro kvarstår

Den största oro för CrowdStrike-aktien är att det är ett mycket övervärderat företag eftersom det har ett börsvärde på över 74 miljarder dollar och en årlig omsättning som förväntas bli 3,9 miljarder dollar. Det betyder att företaget har en terminspris i förhållande till försäljning på 18, en betydligt högre siffra.

Värderingen är också mycket högre än dess efterföljande tolvmånaders (TTM) nettovinst på 173 miljoner dollar. Det betyder att bolaget har en terminskurs på 664, betydligt högre än sektorsmedianen på 28. P/E-talet för icke-GAAP-terminer på 82 är mycket högre än sektorns median på 23.

För SaaS-företag som CrowdStrike är det bästa sättet att värdera det regeln om 40, som består av intäktstillväxt och marginaler. CROWDs intäktstillväxt är 33 % och dess vinstmarginal är 4,8 %, vilket ger totalen 38 %. Detta är ett tecken på att företaget är övervärderat även med detta mått.

Dessa siffror betyder att CrowdStrike kommer att behöva fortsätta rapportera starka resultat för att motivera värderingen.

Tvåsiffriga tillväxtmått kommer sannolikt att bli svårt under de kommande åren eftersom de flesta företag nu har sina cybersäkerhetsleverantörer. Konkurrensen inom sektorn växer också, och det mesta kommer från Wiz, ett nyligen lanserat företag som var på väg att köpas upp av Google för över 20 miljarder dollar.

CrowdStrike aktieanalys

CRWD-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att CRWD-aktiens bottenpris var 201 $ i augusti och har studsat tillbaka med över 53% till nuvarande 307 $. Den har stigit över Fibonacci Retracement-nivån på 38,2 %.

CrowdStrike har också bildat en stigande kanal som visas i svart. Det har också rört sig över alla glidande medelvärden. Relative Strength Index (RSI) har bildat ett baisseartat divergensmönster. MACD-indikatorn har också bildat ett baisseartat korsningsmönster.

Därför finns det en sannolikhet att aktien kommer att få ett baisseartat utbrott under de kommande dagarna. Om detta händer kommer nästa punkt att titta på vara $201, 50% retracement-poäng. Ett steg över nyckelmotståndspunkten på $324,86 kommer att peka på fler vinster. Ett steg över den nivån kommer att leda till fler vinster till $397, dess högsta nivå i år.