Bank of England sänker räntorna med 0,25 % mitt i Labours budgeteffekt

Bank of England sänkte räntorna med 25 punkter på torsdagen, även när Labours expansiva budgetmeddelande komplicerar utsikterna för framtida politiska lättnader.

Beslutet att sänka bankens huvudränta till 4,75 % stöddes av en röst med 8-1 bland beslutsfattare.

Detta markerar centralbankens andra räntesänkning i år, efter starten på sin lättnadscykel i augusti.

Finansmarknaderna hade redan förutsett en 97 % sannolikhet för denna kvartalssänkning vid mötet i november.

Analytiker har dock varnat för att ytterligare nedskärningar kan skjutas upp på grund av regeringens nya skatte- och utgiftsbudget.

Investerare är nu ivriga efter insikter från guvernör Andrew Bailey och andra banktjänstemän om deras uppdaterade ekonomiska prognoser, särskilt mot bakgrund av budgeten och det amerikanska presidentvalet.

Goldman Sachs noterade i torsdags att "utsikterna för starkare tillväxt 2025 kan minska behovet av kontinuerliga räntesänkningar på kort sikt."

Efter att ha pausat ränteförändringar vid sitt möte i september indikerade politikerna en "gradvis strategi" för lättnader. En betydande nedgång i inflationen till 1,7 % och en långsammare lönetillväxt hade dock fått ekonomer att förutse en snabbare nedskärningstakt innan budgeten presenterades.

Dessa förväntningar ändrades efter att Storbritanniens finansminister Rachel Reeves införde 40 miljarder pund (51,41 miljarder dollar) i skattehöjningar och reviderade Storbritanniens skuldriktlinjer. Kontoret för budgetansvar (OBR) har varnat för att dessa åtgärder kan leda till högre kortsiktig tillväxt och inflation.