Motorola-aktien skjuter på alla cylindrar: det är riskabelt att köpa nu

Motorola Solutions aktiekurs har skjutit på alla cylindrar under de senaste åren, även om många till stor del har glömt bort det. Den sköt i höjden till rekordhöga $480 den här veckan, vilket ger uppgångarna hittills under året till 50%, vilket betyder att det överträffar de flesta teknikaktier.

Motorola-aktien har stigit med nästan 200 % under de senaste fem åren och överträffat välkända varumärken som Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT) och International Business Machines (IBM).

Varför Motorola Solutions aktie stiger

Motorola Solutions är ett globalt teknikföretag värderat till över 77 miljarder dollar. Det är ett företag som driver sin verksamhet genom divisionerna Land Mobile Radio Communications (LMR), videosäkerhet och åtkomstkontroll.

LMR-divisionen tillverkar tvåvägsradio och bredband och deras stödjande programvara som används av många statliga myndigheter globalt. Inom Video tillverkar den fasta, kroppsburna kameror och kameror i fordon, medan dess kommandocentralsverksamhet gör lösningar som förenar röst-, video-, data- och analyslösningar för offentliga säkerhetsbyråer.

Motorola Solutions är vad som fanns kvar när Google förvärvade Motorola 2011 för 12,5 miljarder dollar när de försökte komma in på smartphonemarknaden. På den tiden var Motorola en av de största smartphonetillverkarna globalt. Det brukade konkurrera med sådana som Samsung, Nokia och till och med Philips.

MSI är nu i stort sett okänt eftersom det tillhandahåller sina lösningar till statliga myndigheter, icke-statliga organisationer och andra företag.

Dess verksamhet har gått blygsamt bra över tiden då dess intäkter flyttade från 7,4 miljarder USD 2020 till över 10,4 miljarder USD under de senaste tolv månaderna. Dess vinster har också stigit från 953 miljoner dollar till 1,46 miljarder dollar under samma period, vilket förklarar varför aktien har hoppat.

MSI intäkter framåt

Motorola Solutions aktiekurs kommer att vara i rampljuset på torsdag när de publicerar sin bokslut för andra kvartalet.

De senaste resultaten visade att Motorola Solutions intäkter steg med 9% under andra kvartalet till över 2,4 miljarder dollar. Denna intäktsökning berodde mest på dess LMR- och videodivisioner vars intäkter ökade med 15 % till 1,65 miljarder dollar.

Intäktsökningen kompenserades av dess mjukvaru- och tjänstedivision vars intäkter var oförändrade på 977 miljoner dollar.

Analytiker förväntar sig att Motorola Solutions intäkter ökade med 8% under tredje kvartalet till 2,76 miljarder dollar. För året räknar de med att dess intäkter kommer att bli 10,8 miljarder dollar, följt av 11,46 miljarder dollar nästa räkenskapsår.

Det finns chanser att MSI:s resultat blir bättre än väntat eftersom det ständigt har överträffat förväntningarna under de senaste kvartalen.

Läs mer: Bygg en “långsiktig position i denna högkvalitativa aktie”: JPMorgan

Värderingsoro kvarstår

Motorola Solutions, som den främsta aktören i sin bransch, förtjänar att handla till en premie. Det finns dock tecken på att bolaget har blivit mycket övervärderat eftersom det inte ser tvåsiffriga tillväxttakt.

Enligt SeekingAlpha har Motorola ett terminspris/vinstkvot på 53, nästan dubbelt så mycket som sektorns median på 29. Denna siffra är också mycket högre än femårsgenomsnittet på 35. Dess P/E-förhållande som inte är GAAP av 35 är också högre än medianen på 24.

För att sätta dessa siffror i ett sammanhang, låt oss titta på andra stora teknikföretag. NVIDIA, ett företag som växer med tresiffriga siffror, har ett framåtriktat P/E-tal på 51,2. På samma sätt har Microsoft en forward-multipel på 31,37, medan Alphabet har ett förhållande på 21.

Dessa företag växer inte bara i snabbare takt utan har också högre marginaler. Alphabet har en brutto- och nettovinstmarginal på 58 % och 27 %, medan NVIDIA har 75 % respektive 55 %.

Däremot har Motorola Solutions en brutto- och nettovinstmarginal på 50 respektive 14. Som sådan, med tanke på valet av dessa företag, skulle jag inte välja Motorola Solutions.

Analytiker tror också att Motorola Solutions aktie har liten uppsida framöver. Till exempel är det nuvarande genomsnittliga målet $464, vilket är några punkter under det nuvarande priset.

MSI-aktien har inte fått en uppgradering de senaste månaderna. Några av de mest hausseartade analytikerna kommer från företag som Bank of America, Jefferies, Evercore och Deutsche Bank.

Motorola Solutions aktieanalys

MSI-diagram av TradingView

Det veckovisa diagrammet visar att MSI-aktien har varit i en stark ostoppbar bullrun under de senaste åren. Det har hela tiden bildat en serie av högre toppar och högre dalar.

Aktien är fortfarande betydligt högre än 50-veckors och 100-veckors glidande medelvärden. Det är till exempel nästan 20 % högre än det 50-veckors glidande medelvärdet.

Motorola Solutions Relative Strength Index (RSI) och MACD har börjat blinka rött. De två linjerna i MACD har gjort en baisseartad crossover, medan Relative Strength Index (RSI) har pekat nedåt.

Därför finns det stigande odds på att det kommer att få ett baisseartat utbrott inom en snar framtid. Om detta händer kan det sjunka till nyckelstödet på $400.