USD/INR-prognos: Här är anledningen till att den indiska rupien kan återhämta sig

Den indiska rupien kollapsade till en rekordlåg nivå den här veckan när världen kom överens med det nya Donald Trump-valet och Federal Reserves räntebeslut. USD/INR-växelkursen toppade på 84,38 på torsdagen, den högsta upp med nästan 2 % från sin lägsta nivå i år.

Federal Reserves beslut

Växelkursen USD till INR fortsatte sin starka rally efter att Federal Reserve levererade sitt näst sista räntebeslut. I den valde banken, vilket var allmänt förväntat , att sänka räntorna med 0,25 %, vilket förde den till mellan 4,5 % och 4,75 %.

Utskottet noterade också att arbetsmarknaden var dess största oro, särskilt efter förra veckans uppgifter. Enligt Bureau of Labor Statistics (BLS) skapade ekonomin bara 12 000 jobb förra månaden, en miss från de allmänt förväntade 110k.

Samtidigt har den amerikanska inflationen gjort betydande förbättringar efter att ha fallit från tvåsiffrigt 2022 till nästan 2 % idag. De senaste uppgifterna om konsumentprisindex (KPI) och personliga konsumtionsutgifter (PCE) kom in på 2,4 % och 2,3 % %, vilket betyder att de rörde sig i rätt riktning.

Fed pekade på mer gradvisa räntesänkningar framöver, där CME FedWatch-verktyget uppskattade att räntorna skulle sjunka med ytterligare 0,25 % i december. I en anteckning sa analytiker på ING:

USA-val och Indien

USD/INR-växelkursen steg också när efterfrågan på amerikanska dollar steg efter att Donald Trump vann det amerikanska valet denna vecka.

Till skillnad från Kamala Harris förväntas Trump vara mer störande på grund av sin ekonomiska politik, inklusive fler skattesänkningar och avreglering.

Trump har också lovat att ändra hur USA handlar genom att införa stora tullar. Hans största irritation kommer att vara på Kina, den näst största handelspartnern, som han har lovat att höja tullarna till 60%.

Ett annat handelskrig mellan USA och Kina skulle gynna lågkostnadstillverkningsländer som Indien och Mexiko. Dessutom har många stora tillverkare i Kina redan börjat flytta till Indien.

Framför allt är Trump en mer transaktionell president, och han har en vänskaplig relation med Narendra Modi. Som sådan finns det en sannolikhet att den indiska ekonomin kommer att gå bra under hans mandatperiod.

USD/INR-paret kommer härnäst att reagera på decembers räntebeslut från Reserve Bank of India (RBI). Analytiker förväntar sig att banken kommer att hålla högre räntor längre på grund av den envist högre inflationen.

De senaste ekonomiska uppgifterna visade att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) steg från 3,65 % i september till 5,9 % i oktober då livsmedelsinflationen var fortsatt envist hög. Som sådan skulle räntesänkningar förvärra situationen.

Skillnaden mellan Fed och RBI har därför lett till en möjlighet att bära handel där människor lånar från ett land med låg ränta och investerar i ett land med hög ränta. I det här fallet lånar de amerikanska dollarn för att investera i rupier.

USD/INR teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att USD/INR-paret har varit i en stark hausseartad trend under de senaste veckorna. Den steg till rekordhöga 84,38 den här veckan och korsade den tidigare rekordhöga tiden på 84,14.

Paret har hållit sig över 50-dagars och 25-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket betyder att köparna har kontroll för tillfället. Den har också stigit över 84,14, ovansidan av det omvända huvud- och axelmönstret.

Samtidigt har den bildat ett stjärnfallsljusstakemönster, ett populärt vändtecken. Därför finns det tecken på att det kommer att tappa och testa nyckelstödet på nytt vid 84.15. Ett drag ovanför stjärnskottets övre sida kommer att peka på mer svaghet.