Varför guldpriserna faller trots en Fed-räntesänkning denna vecka

Guldpriserna är på väg mot en veckovis förlust då den gula metallen drabbades av en stigande dollar efter Donald Trumps seger i det amerikanska presidentvalet 2024.

Guldpriserna på COMEX är inställda på att förlora mer än 2% sedan förra veckans stängning då priserna handlas under 2 700 $ per ounce på fredagen.

"Den senaste nedgången i guldpriserna beror till stor del på en förstärkning av den amerikanska dollarn, understödd av investerarnas förväntningar om att ekonomisk politik under tidigare president Donald Trump kan stimulera tillväxt och inflation", sa Arslan Ali, analytiker på Fxempire, i en rapport.

Uppgången i dollarn gör råvaror prissatta i dollarn mindre tilltalande för utländska investerare, vilket begränsar efterfrågan och drar ner priserna.

Silverpriserna sjönk också under fredagen.

Bland industrimetaller föll kopparpriserna på London Metal Exchange (LME) när handlare flyttade sitt fokus till ett möte med Kinas nationella folkkongress.

Samtidigt sänkte den amerikanska centralbanken räntorna med 25 punkter vid sitt policymöte sent på torsdagen.

Beslutet var i linje med marknadens förväntningar och följde en superstor räntesänkning på 50 bps från septembermötet.

Varför faller guld trots sänkningen av Fed?

Guldpriserna har lidit sedan valdagen i USA tidigare i veckan.

Den snabba karaktären av det amerikanska valet utan några kontroverser tog bort osäkerhetsriskpremierna från guldpriserna.

Eftersom Trumps seger var tydlig och snabb, steg statsskuldsräntorna och dollarn kraftigt på onsdagen.

Detta tyngde de icke eftergivliga metallerna som guld och silver.

Dessutom ökade Trumps seger också risken på sentimenten bland investerare.

Som ett resultat minskade guldets säkra tillflyktsort och priserna blev lidande, enligt experter.

Ali sa:

Kinas ekonomiska data och handelsspänningar

Kinas växande handelsöverskott, som steg till 95,27 miljarder dollar i oktober – långt över förväntningarna på 75,1 miljarder dollar – indikerar en robust global efterfrågan, särskilt för industrivaror, enligt Fxempire.

Exporten växte också med 12,7 % på årsbasis i oktober, vilket överträffade förväntningarna om en ökning med 5 %.

Kinas import sjönk med 2,3 %, värre än den förväntade minskningen på 1,5 %, vilket tyder på en dämpad inhemsk konsumtion.

De motstridiga uppgifterna ökade osäkerheten på de finansiella marknaderna.

Lägre import kan innebära en svagare inhemsk efterfrågan på råvaror som guld och olja.

Medan ökande export tyder på att industriaktiviteten var motståndskraftig i oktober.

Även om industriell efterfrågan skulle stödja känslorna för silver, kommer det inte att gälla för guld.

Robust industriell aktivitet i världens näst högsta ekonomi skulle ytterligare tömma guldets säkra tillflyktsort även om efterfrågan på smycken redan var dämpad.

Men ett guldkant skulle vara ökade handelsspänningar med USA.

Med Trump tillbaka i Vita huset kan den tillträdande presidenten höja tullarna på alla importerade varor från Kina.

Enligt experter, om länder anpassar sig till Kina på grund av ansträngda handelsförbindelser, skulle en förändring av globala allianser destabilisera de ekonomiska förhållandena, vilket kan gynna guldet.

Muhammad Umair, analytiker på Gold Predictors, sa i en rapport på Fxstreet:

Kortsiktig prognos

På kort sikt är trenden i guldpriserna fortsatt baisse.

Om priserna faller under 2 668 $ per uns på COMEX kan det intensifiera försäljningen, enligt analytiker på Fxempire.

Om guld bryter över sitt motstånd vid 2 696,64 USD per ounce, kan priserna stiga över den psykologiska nivån på 2 700 USD per ounce.

"Traders övervakar dessa nivåer noga för att mäta nästa riktning, eftersom varje ihållande rörelse över eller under kan signalera en förändring i momentum," sa Fxempires Ali.

I några positiva nyheter för guldmarknaden sa den amerikanska Fed-ordföranden Jerome Powell på torsdagen att ekonomin förblev motståndskraftig och att centralbanken skulle lätta på penningpolitiken ytterligare.

Enligt verktyget CME FedWatch prisade handlare en 74,5 % sannolikhet för att Fed skulle sänka räntorna med ytterligare 25 bps vid sitt decembermöte.

I skrivande stund låg decemberguldkontraktet på COMEX på 2 696,10 dollar per uns, en nedgång med 0,4 % från föregående stängning.