Bayer aktiekursanalys: varför faller denna DAX-indexaktie isär?

Bayer-aktien kraschade till sin lägsta nivå på över tjugo år då oron för dess framtid fortsatte. Den sjönk till den lägsta nivån på 20,54 euro på tisdagen, vilket bringar årets förluster till cirka 40 %. Än värre, det har sjunkit med över 80 % från sin högsta nivå 2015, vilket har kostat investerare miljarder dollar och gjort det till en av de främsta eftersläpningarna i DAX-index.

Bayer-aktien imploderar efter vinst

Den främsta katalysatorn för Bayer-aktien är dess svaga finansiella resultat, som kom på tisdagen. I sin rapport sa företaget att dess koncernförsäljning sjönk till 9,6 miljarder euro, medan dess resultat före räntor, avskrivningar och armotisering sjönk med 25 % under kvartalet.

Siffrorna visade att volymen sålda produkter minskade med 1% efter att ha ökat med 9,3% under samma period förra året. Denna nedgång kompenserades delvis av en prishöjning på 1,6 %, men påverkades sedan återigen av valutakurser. Bayers försäljning i EMEA och Latinamerika backade med 1,1 % och med 13,8 % under kvartalet.

Resultaten avslöjade också att företaget fortsatte att göra betydande förluster. Dess nettoförlust uppgick till 4,18 miljarder euro, en förbättring från de 4,5 miljarder euro den gjorde förra året. De flesta av dessa förluster kom från nedskrivningar i samband med Monsanto.

Det mesta av svagheten låg i dess jordbruksverksamhet, som inkluderar Monsanto, ett företag som det förvärvade 2018 för 63 miljarder dollar. Idag har det sammanslagna företaget ett börsvärde på 21,75 miljarder euro, mycket lägre än vad det spenderade för att köpa Monsanto.

Ledningen tillskrev den svaga utvecklingen till trenderna inom jordbrukssektorn där de flesta priserna har sjunkit. Vete har sjunkit med 23 % från sin högsta nivå i år och 60 % från 2021 års toppnivå.

På samma sätt har majspriset sjunkit med 40 % från sin högsta nivå i april 2022, medan sojabönor har fallit med 27 % från samma period. I de flesta fall spenderar bönder mindre pengar när priserna på nyckelråvaror faller.

Svagheten kan fortsätta under de kommande månaderna då Donald Trump är inställd på att återuppta sitt handelskrig med Kina. Förra gången han införde enorma tullar på Kina tillkännagav Peking åtgärder för att blockera amerikanska grödor från att komma in i landet. Sedan dess har Kina ökat produktionen av nyckelgrödor avsevärt.

Bayer står inför många andra utmaningar. Förutom den pågående nedgången sa företaget att amerikanska tillsynsmyndigheter inte kommer att godkänna att sojafrön används med dicamba ogräsmedel till nästa planteringssäsong som förväntat. Dessutom har europeiska tillsynsmyndigheter dragit Movento, ett insektsmedel på grund av klimatproblem.

Är Bayer-aktien ett fynd?

I viss mån är aktiekursen på Bayer ett stort fynd på grund av dess starka marknadsandel inom områden som växtodling och hälsa. Dessutom är detta en aktie som handlades för 106,54 € i april 2015 som nu har flyttat till 20 €.

Utmaningen är dock att varje gång Bayer har gjort framsteg har dåliga saker hänt. Till exempel steg aktien 2023 efter att den presenterade en ny chef som lovade att effektivisera sin verksamhet.

Det fanns också rykten om att det ville avveckla sina företag inom konsumenthälsa och växtodling. Dessa åtgärder har inte gått någonstans och dess verksamhet har fortsatt att försämras. Senast studsade aktien tillbaka efter att företaget vunnit en rättegång om Roundup i USA.

Bayer delar analys

Det dagliga diagrammet visar att aktiekursen i Bayer har varit i en stark försäljning under en lång tid. Senast bildade den ett baisseartat flaggmönster, ett populärt negativt tecken, vilket förklarar varför det gick sönder.

Bayer har hållit sig under 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Dessutom har PPO-indikatorn och Relative Strength Index (RSI) alla pekat nedåt. Därför kommer Bayer-aktiens pris sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar på nyckelstödet till €15.

Läs mer: Bayer-aktien faller 7% när amerikansk domstol omprövar Monsanto PCB-exponeringsärende