Guld klamrar sig fast vid uppgångar före USA:s KPI: kan priserna behålla farten?

Guldpriserna höll fast vid blygsamma uppgångar på onsdagen när investerare väntade på offentliggörandet av amerikanska inflationsdata.

Den gula metallen har fallit kraftigt efter republikanen Donald Trumps seger i det amerikanska presidentvalet 2024.

Dollarn hade stigit kraftigt efter Trumps seger då riskaptiten förbättrades, vilket dämpade efterfrågan på guld och silver.

På onsdagen, medan valutahandlare väntade på offentliggörandet av amerikanska inflationsdata för oktober, pausade dollarn sitt rally.

Detta stödde priserna på guld.

En starkare dollar gör råvaror prissatta i dollarn dyrare för utländska köpare.

Dessutom, "En generellt svagare ton kring aktiemarknaderna ses som en nyckelfaktor som erbjuder visst stöd till den säkra ädelmetallen under den första halvan av den europeiska sessionen," sa Haresh Menghani, redaktör på Fxstreet, i en rapport.

Menghani lade till:

I skrivande stund var COMEX-guldkontraktet $2 614,40 per uns, en ökning med 0,3% från föregående stängning.

USA oktober KPI att stiga?

De mycket efterlängtade konsumentprisindexdata för oktober kommer sannolikt att se en uppgång från föregående månad i USA.

"Den amerikanska dollarn kommer att sjunka på grund av intensiv volatilitet som sannolikt kommer att sporras av den amerikanska inflationsrapporten, vilket avsevärt kan påverka marknadens prissättning av Federal Reserves ränteutsikter för de kommande månaderna," sa Fxstreet i en rapport.

Mätt med KPI förväntas inflationen i USA öka med en årlig takt på 2,6 % i oktober, enligt FactSets konsensusuppskattningar.

Denna siffra skulle vara en aning högre än tillväxten på 2,4 % i september.

Analytiker med TD Securities sa till Fxstreet:

Hur kommer KPI att påverka dollarn?

Trumps tullhöjningsplaner och skattesänkningar förväntas ge en ökad inflation i USA.

Detta kommer sannolikt att få den amerikanska centralbanken att hålla räntorna förhöjda, vilket förväntas höja statsräntorna och dollarn också.

"Således, mitt i mjukare arbetsmarknadsförhållanden och framstegen i desinflationen, kommer inflationsrapporten från oktober att spela en avgörande roll för att ge nya tips om Feds nästa politiska drag," sa Fxstreet.

Fed-politik i fokus

Den amerikanska centralbanken sänkte förra veckan räntorna med 25 punkter.

Detta följde en superstor nedskärning på 50 bps i september.

Men en hetare inflation än väntat i september och efterföljande styrka på arbetsmarknaden ledde till en mindre räntesänkning vid Feds policymöte i november.

Marknaderna har nu prissatt en 62,1% sannolikhet för en räntesänkning på 25 bps i december, enligt CME FedWatch-verktyget.

"Våra ekonomer har höjt sin prognos för botten av den amerikanska styrräntan med 50 punkter till 4%", säger Carsten Fritsch, råvaruanalytiker på Commerzbank AG, i en rapport.

"Detta innebär att det bara bör ske två ytterligare räntesänkningar av Fed med 25 punkter vardera efter den förväntade räntesänkningen i december."

Han tillade vidare:

Kopparrutschbanor

Samtidigt sjönk kopparterminerna på onsdagen då marknaden förblev underväldigad av det senaste stimulanspaketet i Kina.

Förra veckan godkände People National's Congress i Kina ett paket värt 1,4 biljoner dollar för att finansiera lokala myndigheters skulder.

Marknaden förväntade sig dock en fokuserad utgiftsplan och mer klarhet i sektorsvisa utgifter.

Utöver den allmänt ogynnsamma miljön tynger även rapporterna om den kraftiga ökningen av smältkapaciteten i Kina priserna.

Under januari-september var produktionen av raffinerad koppar över 5% högre än under samma period föregående år.

Barbara Lambrecht, råvaruanalytiker på Commerzbank, sa:

I skrivande stund var det tre månader långa kopparkontraktet på London Metal Exchange $9 118,50 per ton, en minskning med 0,3% från föregående stängning.

Priserna har fallit till nivåer som inte setts sedan mitten av september.