Undervärderad men redo för tillväxt: Simply Good Foods kan vara ett bra köp

När konsumenternas efterfrågan på hälsosammare matvanor fortsätter att stiga, växer livsmedelsföretag som tar del av hälso- och välmåendetrenden avsevärt.

Simply Good Foods, som säljer en rad lågkolhydrat-, lågsocker- och högproteinprodukter, är ett sådant företag.

Trots denna tillväxt har företagets aktie inte fullt ut reflekterat dess resultat.

Till $36,47 är Simply Good Foods aktie ned med 8% i år, vilket innebär en köpmöjlighet för investerare, särskilt om företaget fortsätter att se en stark försäljning av sina populära produkter och framgångsrikt återupplivar sitt Atkins-varumärke, enligt MarketWatch.

Quest Nutrition-förvärv hjälper tillväxten

Simply Good Foods förvärv 2019 av Quest Nutrition har varit avgörande för dess tillväxt, särskilt som Quest har framgångsrikt tagit sig in på marknaden för högproteinsnacks.

Känd för sina proteinshakes, pulver och barer, har Quest utökat sitt produktsortiment till att inkludera proteinrika snacks som tortillachips och kakor.

Denna diversifiering har hjälpt varumärket att växa med hög ensiffrig till tvåsiffrig årlig takt och står nu för mer än hälften av Simply Good Foods totala försäljning.

Förutom Quest, förvärvade Simply Good Foods i juni växtbaserat proteinmärke Only What You Need (OWYN).

OWYN, som specialiserar sig på växtbaserade proteinshakes, förväntas generera så mycket som $145 miljoner i försäljning till räkenskapsåret 2025, vilket motsvarar cirka 10% av företagets totala intäkter.

Detta representerar en ökning på 20 % jämfört med 2024, vilket understryker den växande efterfrågan på växtbaserad näring.

En växande marknad för aktiv nutrition ger långsiktig tillväxt

Marknaden för "active nutrition"-produkter, som inkluderar proteintillskott och snacks, har växt stadigt.

2023 översteg detaljhandelsförsäljningen för dessa produkter 20 miljarder USD, med en hög ensiffrig årlig tillväxt som förväntas fortsätta under de kommande fem åren.

Denna tillväxt är inte bara begränsad till kroppsbyggare eller nischmarknader; aktiva näringsprodukter är nu vanliga, tillgängliga hos stora återförsäljare som Target och livsmedelsbutiker över hela landet.

Analytiker John Baumgartner från Mizuho förutspår att detta marknadssegment kommer att fortsätta att se en stadig tillväxt eftersom dessa produkter blir dagliga basvaror, snarare än diskretionära inköp.

Den utbredda tillgängligheten av sådana produkter, tillsammans med ett växande konsumentintresse för extra näringsfördelar, utgör en långsiktig tillväxtmöjlighet för företag som Simply Good Foods.

Källa: MarketWatch

Atkins varumärke står inför utmaningar

Trots sin tillväxt inom högproteinsegmentet står Simply Good Foods inför utmaningar med sitt gamla Atkins-varumärke, som en gång var flaggskeppet för företagets viktkontrollerbjudanden.

Atkins har kämpat för att behålla relevansen på en trång marknad där intresset för viktminskningsdieter har avtagit.

Medan Quest tilltalar yngre, aktiva konsumenter, vänder sig Atkins främst till medelålders individer som söker viktminskningslösningar.

Denna demografi krymper, och varumärkets koppling till "diet"-konceptet har blivit en skuld i en tid där "dieting" är alltmer i onåd.

VD Geoff Tanner, som började på företaget 2023, har fokuserat på att vitalisera Atkins, lansera nya produkter som waferbars, gummibjörnar och tryffel.

Varumärket har också uppgraderat sin Atkins Strong-proteinshakeförpackning.

Det har dock visat sig vara en långsam process, där Atkins försäljning minskade med 5 % under det senaste kvartalet.

Simply Good Foods har erkänt svårigheterna kring Atkins och planerar att fokusera på att förbättra varumärkets avkastning på investeringar under räkenskapsåret 2025.

Även om detta kan påverka kortsiktig försäljning, anser företaget att dessa ansträngningar är nödvändiga för att säkerställa att Atkins förblir en lönsam och hållbar verksamhet på lång sikt.

Investerarutsikter

Om Atkins kan återta dragkraften kan Simply Good Foods se betydande tillväxt.

Trots sina utmaningar handlas företaget till en lägre värdering än sina konkurrenter, särskilt BellRing Brands, ett företag som har sett sin aktieuppgång med över 180 % under de senaste två åren på grund av sitt fokus på proteinshakes.

Simplys aktie handlas till 19 gånger terminsvinsten jämfört med BellRings 33 gånger.

För närvarande är Simply Good Foods aktie prissatt till det lägsta sedan börsintroduktionen 2017, till och med lägre än under pandemiförsäljningen 2020.

Analytikern John Baumgartner tror att aktien för närvarande är undervärderad, med överdriven kortsiktig negativitet som skapar en koppling mellan Simply och dess konkurrenter som BellRing Brands.

För investerare som söker ett värdespel inom näringsområdet kan Simply Good Foods erbjuda en övertygande möjlighet, särskilt eftersom företaget fortsätter att dra nytta av den växande trenden för hälsa och välbefinnande och återupplivar sina nyckelmärken.