Shanghai Composite Index förbereder sig för ett stort drag då riskerna kvarstår

Shanghai Composite Index drog sig tillbaka efter att Kina publicerade blandade ekonomiska siffror på fredagen. Indexet, som spårar några av de bästa företagen i landet, handlades till 3 367 CNY, en nedgång med 8,32 % från sin högsta nivå i år.

Kina detaljförsäljning och industriell produktion data

Shanghai Composite Index backade efter att uppgifter från National Bureau of Statistics (NBS) visade att Kinas detaljhandel ökade i oktober. Försäljningen steg med 4,8 % i oktober, högre än medianuppskattningen på 3,8 % och föregående kvartals 3,2 %.

De steg från 3,35 % i september till 3,51 %, en anmärkningsvärd sak eftersom konsumentutgifterna är en av de största delarna av den kinesiska ekonomin.

Ett annat positivt var att Kinas arbetslöshet sjönk från 5,1 % i september till 5,0 % i oktober. Det har hållit sig inom detta intervall under de senaste månaderna.

På den negativa sidan sjönk Kinas industriproduktion från 5,4 % i september till 5,3 % i oktober, vilket saknade analytikernas uppskattning på 5,5 %. Även investeringar i anläggningstillgångar förblev oförändrade på 3,4 %, vilket saknade förväntade 3,5 %.

Dessa siffror betyder att ekonomin går relativt bra även om den kommer att kämpa för att nå målet på 5 %.

Som ett resultat av detta arbetar den kinesiska regeringen för att stimulera ekonomin. Tidigare i veckan presenterade regeringen ett stimulanspaket på 1,4 biljoner dollar. De flesta av dessa fonder kommer att gå till att stödja stater med pengar, som har kämpat efter att fastighetsbranschen rasat samman.

Programmet kommer att pågå till och med 2028. En viktig kritik mot paketet är att det inte går direkt till områden som kommer att stimulera detaljhandelns utgifter. En av de stimulansåtgärder som riktar sig till konsumenter är skatterna från PBoC, som har varit låga i år

Kina förbereder sig för tullar

Shanghai Composite Index reagerade på de kommande tullarna från USA. Donald Trump har lovat att införa fler tullar på kinesiska varor när han arbetar för att minska handelsunderskottet. Han hoppas också att dessa tariffer ska bidra till att betala för hans skattesänkningar.

Kina kommer också att svara på dessa tullar som det gjorde förra gången. I detta kommer det sannolikt att rikta in sig på viktiga amerikanska sektorer som jordbruk som är mycket känsliga för amerikansk politik.

Därför reagerar Shanghai Composite och andra index som Hang Seng och China A50 på hotet om ett handelskrig mellan de två länderna.

De flesta företag i Shanghai Composite var lite förändrade på fredagen. Några av de mest anmärkningsvärda initiativtagarna var företag som Shanghai Jiao Yun vars aktie steg med över 10 % efter att bildelsföretaget publicerade starka resultat.

De andra topppresterande företagen var företag som Grinm Materials, Solareast Holdings, Daqian Ecology och Shanghai Material Trading, som alla steg med över 10 %.

Läs mer: UBS sänker prognosen för Kinas aktier bland potentiella amerikanska tullar och svag stimulans

Shanghai Composite analys

Det dagliga diagrammet nådde en topp på 3 676 CNY då investerarna fokuserade på Kinas stimulanspaket. Som mest steg indexet med över 36 % från sin lägsta nivå i oktober.

Nyligen har den dock dragit sig tillbaka och handlades för 3 367 CNY. Det har hållit sig över 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket är ett hausseartat tecken.

Samtidigt har Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna alla pekat nedåt. RSI har sjunkit under den överköpta nivån på 70, medan de två linjerna i MACD har bildat en baisseartad crossover.

Därför kommer Shanghai Composite-index sannolikt att återuppta den uppåtgående trenden på kort sikt. Om detta händer kommer nästa punkt att titta på är motståndspunkten på 3 511 miljoner CNY, dess högsta nivå den 8 november. Ett avbrott över den nivån kommer att peka på fler uppgångar då tjurar riktar in sig på nyckelmotståndsnivån på 3 676 CNY.