USD/IDR-analys inför Bank of Indonesias räntebeslut

Den indonesiska rupian har varit i en stark försäljning de senaste veckorna eftersom den amerikanska dollarns styrka förblev och oron för dess ekonomi fortsatte. USD/IDR-växelkursen steg till 16 004 förra veckan, upp med över 6 % från sin lägsta punkt i år.

Indonesiens centralbanksbeslut

USD/IDR-paret fortsatte sin uppåtgående trend efter att ha bottnat på 14 977 i oktober i år. Detta rally accelererade nyligen efter Donald Trump-valet i USA, ett drag som kan ha en inverkan på den indonesiska ekonomin.

På den positiva sidan har Trump antytt att han kommer att införa stora tullar på importerade varor, särskilt de som tillverkas i Kina.

Dessa tullar på Kina skulle sannolikt gynna Indonesien, som har en vänligare handelsrelation med USA. Som sådan finns det en sannolikhet att vissa företag kommer att diversifiera sina tillverkningsanläggningar till landet.

Ändå skulle en storskalig tulleskalering också skada Indonesien på kort sikt eftersom USA är dess näst största handelspartner och står för 11,2 % av dess export.

Nästa viktiga katalysator för USD/IDR den här veckan kommer att vara Bank of Indonesias räntebeslut som planeras den 20 november.

Analytiker förväntar sig att BoI kommer att lämna räntorna oförändrade på 6 % för tredje gången i rad. Den senaste räntesänkningen kom i september när den sänkte referensräntan med 0,25 % för att överbelasta ekonomin.

Vissa analytiker tror att BoI kommer att besluta sig för att sänka räntorna i detta möte eftersom ekonomin saktar in.

De senaste ekonomiska uppgifterna visade att den totala inflationen fortsatte att falla i Indonesien. Den sjönk till 1,71 % i oktober från 1,64 % föregående månad. Det har varit i en stark nedåtgående trend efter att ha nått en topp på 5,95 % 2022.

En annan rapport visade att ekonomin avtog till 4,95 % under tredje kvartalet från 5,05 % under föregående kvartal. Den sjönk och missade analytikernas uppskattning på 5,0%.

Läs mer: USD/IDR: Varför är den indonesiska rupien i ett fritt fall?

US dollar index rally

USD/IDR-växelkursen har också hoppat på grund av det starka amerikanska dollarindexet, som har flyttat till $107, upp från den lägsta nivån på $100 hittills i år.

Detta rally fortsatte efter Trumps vinst, som vissa analytiker tror kommer att vara inflationsdrivande på grund av vissa av hans politik som utvisningar, skattesänkningar och tullar.

Bara förra veckan varnade Jerome Powell, chefen för Federal Reserve för att banken skulle vara gradvis när den sänker räntorna. Som sådan räknar investerare med att banken kommer att undvika att sänka räntorna i december, och istället göra det vid nästa möte i januari.

USD/IDR teknisk analys

USD/IDR-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen för USD till IDR har varit i en stark bullrun under de senaste månaderna. Den har stigit från lägsta 14 980 i oktober till 15 860.

Paret har stigit över 50-dagars och 25-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Det har också bildat ett stigande kildiagram, ett populärt baisseartat tecken.

USD/IDR-växelkursen har rört sig mellan 50 % och 61,8 % Fibonacci Retracement-nivå.

Därför kommer paret sannolikt att förbli inom detta intervall på kort sikt. Mer uppsida kommer att bekräftas om USD/IDR-paret stiger över den viktiga motståndsnivån på 16 000. Ett steg över den nivån kommer att peka på fler vinster, med nästa nivå att titta på är på 16 200, 78,6% retracement-nivån.