Varför kämpar guldpriserna för att konsolidera vinster?

Guldpriserna kämpade för att behålla blygsamma uppgångar på måndagen mitt i marknadens förväntningar på en mindre aggressiv räntesänkning från den amerikanska centralbanken Federal Reserve.

På COMEX steg guldkontraktet i december på måndagen och bröt en sexdagars förlustsvit, då dollarn försvagades mot en korg av större valutor.

En svagare dollar gör råvaror som guld mer överkomliga för internationella köpare.

I skrivande stund var guldkontraktet i december upp med 1 % och handlades till 2 597 $ per uns.

Men efter att ha nått toppnivåer inom dagen, backade priserna under $2 600-strecket.

Guld är den värsta veckan sedan 2021

Förra veckan upplevde guld sin kraftigaste veckominskning sedan 2021, föll med 4,6 % och nådde en två månaders lägsta.

Den stigande dollarn, som drevs av republikanen Donald Trumps seger i det amerikanska presidentvalet 2024, dämpade efterfrågan på den icke-avkastande tillgången.

Denna prisnedgång sammanföll med betydande utflöden från guld-ETF:er, totalt nästan 22 ton sedan början av månaden, enligt Bloomberg.

För att ytterligare påverka guldpriserna förblev det amerikanska konsumentprisindexet i oktober högt, vilket minskade förväntningarna på ytterligare en räntesänkning av Federal Reserve i december.

Lägre räntor stöder vanligtvis guldpriserna på grund av dess icke-avkastande karaktär.

Guld kämpar om sänkta satsningar från Fed

Trots måndagens uppgångar kämpade guld för att konsolidera sig över den kritiska nivån på 2 600 $ per ounce.

Analytiker tillskriver detta motstånd minskade förväntningar på ytterligare Fed-räntesänkningar.

"Handlare och investerare är oroliga för att den gula metallen kan möta ännu mer utmanande tider under den kommande perioden eftersom Fed inte har bråttom att ändra sin penningpolitik när som helst snart med tanke på de nya ekonomiska avläsningarna," Naeem Aslam, investeringschef på Zaye Capital Markets, berättade för Kitco.com.

Enligt verktyget CME FedWatch uppskattas sannolikheten för en räntesänkning med 25 punkter från den amerikanska centralbanken vid decembermötet för närvarande till 61,9 %.

Vid ett tillfälle förra veckan nådde marknadens förväntningar på en räntesänkning så högt som 80 %.

Men flera Fed-tjänstemän har sedan dess varnat för ytterligare nedskärningar och betonat behovet av ett mer försiktigt tillvägagångssätt.

På torsdagen, vid ett event i Dallas, framhöll Fed-ordförande Jerome Powell arbetsmarknadens fortsatta motståndskraft och ekonomins övergripande styrka, vilket tyder på ett behov av försiktighet när det gäller ytterligare räntejusteringar.

Boston Fed-president Susan Collins upprepade detta sentiment i en intervju och sa att även om en räntesänkning i december förblir en möjlighet är det inte säkert, och Feds penningpolitiska bana förblir flexibel, enligt Fxstreet.

Kan guldpriserna återhämta sig?

Experter noterar att det kombinerade trycket från en stärkande dollar och minskade förväntningar på aggressiva räntesänkningar har vägt tungt på guldet.

Flera andra faktorer kan dock påverka ädelmetallens bana under de kommande månaderna.

Guldpriserna hade nått en rad nya rekordhöjder under de senaste månaderna.

Priserna hade först brutit mot nivån på $2 600 per uns för första gången någonsin.

Därefter toppade den ädla metallen också 2 700 $ och 2 800 $ i oktober.

Priserna hade stigit mer än 30% sedan början av året.

De geopolitiska spänningarna var fortsatt höga i Mellanöstern, medan en eskalering i kriget mellan Ryssland och Ukraina under helgen skrämde finanshandlare.

Ryssland inledde ett massivt flyganfall mot Ukraina i söndags, dess största hit på nästan tre månader.

Dhwani Mehta, analytiker på Fxstreet, sa i en rapport:

Samtidigt är handlare nu övertygade om att den tillträdande presidenten Trumps inkommande politik sannolikt kommer att lagra högre inflation.

Även om detta förväntas bromsa ned räntesänkningscykeln för Fed, ihållande hög inflation.

Investerare investerar mer i guld för att säkra sig mot inflation.

Teknisk utsikt

Enligt Fxstreet fungerar nivån $2 536-$2 535 som en central punkt för guldpriser.

"Ett övertygande avbrott nedan kommer att ses som en ny trigger för baisseartade handlare och bana väg för ytterligare förluster," sa Haresh Menghani, redaktör på Fxstreet.

Han tillade att ett efterföljande fall under pivoten kan dra guldpriserna under den psykologiskt avgörande nivån på $2 500 per uns.

Menghani noterade:

Men utsikterna för guldpriserna för nu beror på Fed-kommentaren.

Flera Fed-tjänstemän är planerade att tala igen denna vecka.

Ytterligare ledtrådar om centralbankens penningpolitiska lättnader kan ge ledtrådar till den gula metallen.