Nikkei 225 och Topix index bildar ett riskfyllt mönster bland tullrisker

Nikkei 225-indexet höll sig på kanten efter att Japan publicerade blandade handelssiffror på onsdagsmorgonen. Det handlades för 38 225 ¥, där det har varit de senaste dagarna. Den ligger fortfarande cirka 5,2 % under den högsta nivån denna månad och 10 % lägre än den högsta nivån hittills i år.

På samma sätt handlades TOPIX-indexet på 2 700 ¥, en minskning från månadens högsta på 2 770 yen och den högsta hittills i år på 2 946 ¥.

Japan exporterar och importerar data

Nikkei 225 och Topix-indexen reagerade milt på de senaste handelssiffrorna från Japan. I en rapport sa statistikbyrån att landets export steg med 3,1 % i oktober, högre än medianuppskattningen på 2,2 %. Detta var en stor vändning eftersom exporten sjönk med 1,7 % under föregående månad.

Importen steg med 0,4 % i oktober, också högre än den förväntade nedgången på 0,3 %, men lägre än septembers ökning på 1,8 %.

Dessa siffror ledde till ett större handelsunderskott i Japan. Landet rapporterade ett handelsunderskott på 461,2 miljarder yen, högre än de 294 miljarder yen som det hade i september. Underskottet var också större än de förväntade 360 miljarderna yen.

Japans handelsnummer är viktiga för Nikkei 225-indexet eftersom några av de största namnen säljer sina produkter utomlands. De mest anmärkningsvärda är sådana som Toyota, Nissan, Honda och Mitsubishi.

Investerare väntar på mer information om Trumps inställning till tullar och effekterna på den japanska ekonomin. Han valde Cantor Fitzgerald till nästa chef för handelsdepartementet, ett drag som väcker fler risker för tarifferna. Howard Lutnick tror att införandet av sådana tariffer skulle bidra till att stimulera lokal tillverkning, ett påstående som många analytiker avvisar.

USA och Japan har ett stort handelsförhållande. 2023 handlade de två länderna för över 223 miljarder dollar. USA exporterade varor för över 121 miljarder dollar och importerade 184 miljarder dollar. Som sådan finns det en risk att USA kommer att rikta sig mot Japan i ett försök att minska underskottet.

En rapport som släpptes tidigare i veckan visade att Japans maskinordrar sjönk med 4,8 % på årsbasis i september, vilket missade den förväntade ökningen på 2,2 %. Kärnorder minskade med 0,7 % på månadsbasis under månaden.

Nikkei 225-indexet har också reagerat på Federal Reserves och Bank of Japans agerande. Fed sänkte räntorna med 0,25 % i sitt senaste möte och signalerade att fler av dem skulle komma. I Japan har BoJ hållit räntorna stabila eftersom investerare utesluter fler sänkningar.

De flesta bolagen i Nikkei 225-indexet ändrades knappt på onsdagen. Sompo Holdings-aktien steg med 12 %, medan Tokyo Gas, Seven & I, Konica Minolta, Japan Steel Works och Sony var några av de främsta vinnarna i indexet.

Samtidigt var Tokio Marine, T&D Holdings, Sumitomo Osaka Cement, Nissan Motor och Mazda Motor några av de främsta eftersläpningarna.

Nikkei 225 indexanalys

Det dagliga diagrammet visar att Nikkei 225-indexet bildade ett dubbeltoppmönster vid 40 145 ¥. I de flesta perioder är detta ett mycket populärt baissemönster på marknaden.

Nikkei 225-indexet har rört sig under 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket signalerar att björnar har kontroll. Det har bildat ett baisseartat flaggdiagram, medan MACD-indikatorn har rört sig nära nolllinjen. Relative Strength Index (RSI) har rört sig något under neutralpunkten vid 50.

Därför kommer Nikkei 225-indexet sannolikt att ha ett baisseartat utbrott under de kommande dagarna. Om detta händer kommer nästa punkt att titta på vid 36 000 JPY. Ett steg över motståndet vid 40 144 ¥ kommer att ogiltigförklara den baisseartade synen.