Adani-aktier rasar, obligationserbjudandet drogs när Gautam Adani står inför amerikanska mutanklagelser: vad händer härnäst?

Adani Group-aktier upplevde en kraftig och omfattande försäljning på torsdagen efter att amerikanska åklagare tillkännagav mutanklagelser och anklagelser mot Gautam Adani och sju medarbetare.

Anklagelserna, som avslöjades sent på onsdagen, hävdar att Adani och hans chefer engagerade sig i ett mångmiljardprojekt som involverade mutor för att säkra solenergikontrakt i Indien.

Adani Energy Solutions bar den största delen av marknadsreaktionen, med aktier som rasade med 20 %.

Adani Green Energy följde tätt och tappade 18%. Adani Total Gas och Adani Power sjönk med 13-14 %, medan flaggskeppsföretag som Adani Enterprises, Ambuja Cements, ACC och Adani Ports var låsta vid sina 10 % lägre kretsgränser.

Andra dotterbolag, inklusive NDTV (-11 %), Adani Wilmar (-8 %) och Sanghi Industries (-6 %), drabbades också av betydande förluster, vilket återspeglar ringeffekten över konglomeratet.

Adani Green-obligationserbjudande skrotades mitt i nedfallet

Mitt i den juridiska turbulensen och marknadsturbulensen avbröt Adani Green Energy planerna på en obligationsemission på 600 miljoner dollar planerad till torsdag.

Adani Green Energys dollarobligationer emitterade i mars sjönk rekordhöga 15 cent, och nådde en bottennotering på 80 cent, enligt Bloombergs data.

Obligationer från andra enheter i Adani Group såg också betydande nedgångar, med några fall till så lågt som 74 cent – deras brantaste fall sedan Hindenburg Research-rapporten 2023.

"Medan Adani har visat motståndskraft när det gäller att hantera tidigare anklagelser, inklusive de från Hindenburg, belyser denna incident de pågående riskerna förknippade med tillväxtmarknader, särskilt när det gäller styrning, transparens och regulatorisk tillsyn", säger Mohit Mirpuri, fondförvaltare på Singapore-baserade SGMC Capital Pte i en Bloomberg-rapport.

Mutor anklagelser mot Adani och brorson förklaras

Åtalet som lämnats in av det amerikanska justitiedepartementet (DOJ) och Securities and Exchange Commission (SEC) beskriver allvarliga anklagelser mot Adani, hans brorson Sagar Adani och andra chefer.

De anklagas för att ha konspirerat för att lura amerikanska investerare och globala finansinstitutioner genom falska framställningar.

Enligt åtalet betalade gruppen 265 miljoner dollar i mutor till indiska tjänstemän för att säkra statliga solenergikontrakt.

Åklagarna hävdar att dessa kontrakt beräknades generera 2 miljarder dollar i vinst under 20 år.

Vissa deltagare i programmet påstås ha hänvisat till Gautam Adani med kodnamn som "Numero uno" och "den store mannen."

Mutorna ska ha dolts för långivare och investerare för att säkra över 3 miljarder dollar i lån och obligationer för Adani Green Energy.

Anklagelserna faller under Foreign Corrupt Practices Act (FCPA), som riktar sig mot korruption och mutor i internationella affärsaffärer.

Biträdande biträdande justitiekansler Lisa H. Miller kallade anklagelserna för ett "massivt bedrägeri" och påstod: "Detta åtal påstår system för att betala över 250 miljoner dollar i mutor, ljuga för investerare och banker för att samla in miljarder dollar och hindra rättvisa."

Ett andra stort slag för Adani Group

Denna utveckling markerar ytterligare ett betydande bakslag för Gautam Adani, vars affärsimperium har varit under eld sedan Hindenburg Research-rapporten i januari 2023 anklagade gruppen för ekonomiskt oredlighet.

Den rapporten ledde till en svindlande förlust på 150 miljarder dollar i börsvärde i Adanis företag.

Gautam Adani, rankad av Forbes som den 22:a rikaste personen globalt med ett nettovärde på 69,8 miljarder dollar, står nu inför inte bara ekonomiska utmaningar utan även potentiella juridiska konsekvenser.

Rapporter tyder på att arresteringsorder har utfärdats för Gautam Adani och hans brorson Sagar Adani, vilket förvärrar gruppens problem.

Vad händer härnäst för Adani Group?

Anklagelserna har kastat en lång skugga över Adani Groups globala verksamhet och dess tillgång till internationella kapitalmarknader.

Det kan också intensifiera uttag av utländska fonder, som redan har nått rekordnivåer sedan oktober.

"Utländska investerares sentiment kan påverkas om utredningen eskalerar," sa Manish Bhargava, vd för Straits Investment Management till Bloomberg, och tillade att fallet ökar ryktesriskerna för gruppen.

Anklagelserna kom efter att Adani tillkännagav en ny investering i grön energi och gratulerade USA:s tillträdande president Donald Trump till hans valseger.

Trump, känd för sin hållning för avreglering av energi, har lovat att förenkla reglerna för energiföretag, inklusive de som verkar inom förnybara sektorer.

Allt eftersom fallet fortskrider kommer dess bana sannolikt att bero på den inkommande Trump-administrationen.

Breon Peace, den amerikanska advokaten i Brooklyn som utsetts under Biden, förväntas avgå.

"Det är ovanligt att anklagelser som denna dyker upp under en maktövergång", säger Gary Dugan, VD för Global CIO Office. "Förhoppningen är att Donald Trump avfärdar det en gång i posten."

Adani Group har ännu inte lämnat något uttalande som svar på anklagelserna, men analytiker förutspår utökad volatilitet för dess aktier och obligationer allt eftersom den rättsliga processen utvecklas.