Analys av NZD/USD och AUD/NZD efter RBNZ:s jumboräntesänkning

Den nyzeeländska dollarn steg något efter det senaste RBNZ-räntebeslutet. Växelkursen AUD/NZD sjönk under tre dagar i rad och nådde en lägsta nivå på 1,1013, den lägsta nivån sedan 18 november, och 1,5 % under den högsta nivån i år. Samtidigt steg NZD/USD-paret något till 0,5857, upp från veckans lägsta på 0,5795.

RBNZ jumbo räntesänkning

Paren NZD/USD och AUD/NZD reagerade på beslutet från RBNZ att sänka räntorna med 0,50 % till 4,25 %. Det var den tredje räntesänkningen för året och var i linje med vad analytikerna förväntade sig. Den har nu sänkt räntorna med 125 punkter, större än Feds 75.

Banken antydde också att den kommer att leverera ytterligare en stor nedskärning tidigare i år för att stödja ekonomin, som visar tecken på stress. Mest anmärkningsvärt signalerade banken att dess neutrala ränta kommer att vara 3,85 %, vilket den hoppas få i mitten av nästa år.

I sitt uttalande motiverade banken jumboräntesänkningarna med att ekonomin förblir dämpad och att inflationen närmar sig målnivån. Data som släpptes nyligen visade att Nya Zeelands rubrik för konsumentprisindex (KPI) har sjunkit till 2,2% från 2022 års högsta på 7,7%. Denna trend kan fortsätta under de kommande månaderna då ekonomin fortfarande är pressad.

RBNZ:s beslut skiljer sig från det från Reserve Bank of Australia (RBA), som har upprätthållit en ganska hökaktig ton. Det är den enda stora centralbanken som inte har sänkt räntorna i år.

Ekonomer förväntar sig att RBA kommer att börja sänka räntorna tidigare i år eftersom inflationen faller. Data som släpptes på onsdagen visade att den månatliga KPI-indikatorn sjönk till 2,10 % i oktober, lägre än medianuppskattningen på 2,30 %.

Samtidigt signalerade Federal Reserve i USA att det kommer att ske gradvis när det gäller att sänka räntorna framöver. Protokoll från det senaste mötet avslöjade att tjänstemän var oroade över att sänka räntorna för snabbt och dess inverkan på inflationen.

Vidare finns det nu stigande oro för Donald Trumps plan att lägga till tullar på varor från de flesta länder. En sådan plan, tillsammans med massutvisningar, kommer att leda till betydande inflation under de kommande månaderna.

NZD/USD teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen NZD till USD har varit i en stark nedåtgående trend under de senaste månaderna. Den har sjunkit från årets högsta på 0,6378 i september förra året till den lägsta på 0,5796.

Den studsade tillbaka till 0,5850 och rörde sig något över nyckelstödsnivån på 0,5850, dess lägsta svängning i april och augusti i år. Paret har hållit sig under 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Noterbart har den bildat ett morgonstjärneljusstakemönster. Därför kommer paret sannolikt att fortsätta att stiga inför den kommande amerikanska BNP, PCE, varaktiga varor och initiala uppgifter om arbetslösa. Om detta händer kan det stiga till 0,5900 under de närmaste dagarna.

AUD/NZD analys

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen AUD/NZD har genomgått en hård vändning de senaste dagarna. Den har sjunkit från årets högsta på 1,1181 till den lägsta på 1,1013 på onsdagen.

Paret föll något under nyckelstödet på 1,1037, 23,6% Fibonacci Retracement-nivå. Viktigast av allt är att AUD/NZD-paret har bildat ett dubbeltoppsdiagram, vilket pekar på ytterligare nedsida under de kommande dagarna. Om detta händer kommer nästa punkt att titta på vid 1,0950, 38,2 % retracementnivå.