LVMH aktiekursanalys: 2 sällsynta mönster pekar på mer nedåtgående trend

LVMH aktiekursen har varit i en stark baisseartad trend de senaste månaderna då oron för tillväxten fortsatte. Den sjönk till den lägsta nivån på 564,8 €, den lägsta nivån sedan juli 2022. Den har sjunkit med över 33 % från sin högsta nivå i år, och flyttat in på en djup björnmarknad.

LVMH aktiekursen har bildat baisseartade mönster

Det finns en risk att LVMH-aktien kan få ett starkt baisseartat utbrott under de kommande månaderna. På det veckovisa diagrammet bildades ett dubbeltoppsdiagram på €880. En dubbeltopp består av dubbla toppar och en halsringning för 650 €. Det är ett av de mest baisseartade mönstren på marknaden.

LVMH-aktier har bildat ett dödskorsmönster när 50-veckors och 200-veckors viktade rörliga medelvärden (WMA) korsade varandra. Ett dödskors är ett viktigt baissemönster som leder till en rejäl försäljning.

Samtidigt har Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorn fortsatt att gå nedåt.

Därför finns det stigande odds för att LVMH-aktien kommer att fortsätta falla eftersom säljarna riktar in nyckelstödet till €475. Detta mål uppskattas genom att mäta avståndet mellan ovansidan av dubbeltoppsmönstret och urringningen och sedan extrapolera det från urringningen.

På baksidan kommer ett drag över nyckelmotståndsnivån på €650 att ogiltigförklara den baisseartade synen. Detta var en anmärkningsvärd nivå eftersom det var halsen på dubbeltoppsmönstret.

LVMH aktiediagram av TradingView

Oron för tillväxt kvarstår

Den främsta orsaken till den pågående LVMH-aktiens implosion är att dess verksamhet inte går bra på grund av de försvagade kinesiska och europeiska ekonomierna.

Data som släpptes nyligen visade att den kinesiska ekonomin sannolikt kommer att kämpa för att nå sitt mål på 5% tillväxt i år. Detta förklarar varför Peking har varit angelägen om att genomföra betydande stimulanser i ekonomin.

Det senaste stimulanspaketet var en finansiering på 1,4 biljoner dollar som kommer att gå till lokala myndigheter som har kämpat efter fastighetsbranschens kollaps.

Denna stimulans kommer dock sannolikt att ha en begränsad effekt på konsumtionen eftersom den är skräddarsydd för offentliga arbeten.

Andra toppekonomier, särskilt i Europa, går inte bra. Färska data visade att Tyskland har gått in i en lågkonjunktur och stämningen över hela kontinenten är sådan.

De senaste finansiella resultaten visade att LVMH:s verksamhet inte gick bra eftersom dess viner och sprit och klockor och smycken släpade efter.

Den ekologiska försäljningen av vin och sprit minskade med 8% under årets första nio månader och 7% under tredje kvartalet. På samma sätt minskade klock- och smyckesdivisionens intäkter med 3 % under de första nio månaderna. Denna svaghet kompenserades av en återhämtning på 5 % inom parfymer och kosmetika och selektiv detaljhandel.

Kina har varit en av de största eftersläpningarna för företaget. De senaste resultaten visade att de asiatiska intäkterna sjönk med 16 % under tredje kvartalet. Det enda landet där försäljningen ökade var i Japan, men ledningen varnade för att försäljningen dämpades. Försäljningen i USA var oförändrad medan den europeiska ökade med 2 %.

På den positiva sidan har den pågående LVMH-kurskraschen lämnat ett bolag som är relativt undervärderat bakom sig. Den har en efterföljande tolvmånaders (TTM) pris-till-vinst-förhållande på 20, lägre än femårsgenomsnittet på över 30.

Det andra positiva är att bolaget kan dra nytta av de pågående räntesänkningarna i USA och Europa. Fed har sänkt räntorna med 75 punkter i år, medan Europeiska centralbanken har sänkt tre gånger.

Räntesänkningar kan bidra till att överbelasta konsumenternas utgifter under de närmaste åren genom att sänka kostnaden för upplåning.

Läs mer: Slutet på lyxen? Varför 50 miljoner shoppare säger nej till exklusiva varumärken