Kommer Supermicro (SMCI) aktie att stiga igen 2025? En blick framåt

George Tsilis är inte helt övertygad om att Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI) har en konkurrensfördel gentemot sina konkurrenter.

Han är senior marknadsbidragsgivare på Schwab Network.

Supermicro erbjuder vätskekyld serverteknik som "inte nödvändigtvis är unik ... den har funnits ganska länge."

Faktum är att det Kalifornien-baserade företaget ställs mot giganter som HPE, Dell och IBM – som alla kan vara bättre val med tanke på att SMCI fortsätter att brottas med oro kring dess redovisningspraxis och regulatoriska frågor i stort.

Supermicro-aktien faller med 10 % på fredagen.

Supermicro tappar kunder

Super Micro Computer har mer än fördubblat sin försäljning jämfört med förra året, vilket bekräftar att efterfrågan på deras produkter är reell.

Men hållbarheten i dess försäljningstillväxt har ifrågasatts efter en amerikansk undersökning av dess redovisningspraxis och påstådda brott mot exportbestämmelser relaterade till Kina och Ryssland.

Senast beslutade miljardären Elon Musk att gå från Supermicro till Dell för artificiell intelligens-servrar han behöver för xAI.

Tsilis är dukig på SMCI också för att avsnittet med Ernst & Young var ganska unikt.

"Jag tror inte ens att Enron eller WorldComs redovisningsbyråer räddade dem. Så det är en enorm röd flagga”, sa han i en nyligen intervju.

Supermicro-aktien faller för närvarande med mer än 70 % jämfört med sin högsta nivå i mars.

Varför kan inte SMCI bli nästa Autodesk?

Å andra sidan kan den kraftiga försäljningen ha positionerat Supermicro-aktien för en solid comeback 2025 så länge som redovisningsproblemen inte får den att negativt revidera sina tidigare resultat.

Det var vad som hände med Autodesk.

"Aktien gick ner, värderingarna blev mycket övertygande, de räknade inte om några vinster, och aktien sedan dess har upprepats som ett köp bland flera analytiker och har rört sig högre," noterade Tsilis.

Super Micro Computer har redan utsett BDO till sin nya oberoende revisor.

Men det som är annorlunda i dess fall är att ledningen har dragit tillbaka all vägledning för vinst och försäljning – och utan den transparensen är analytiker inte säkra på hur de ska värdera SMCI-aktier, tillade han.

Är Supermicro-aktien värd att investera?

Sammantaget tyder den pågående oron att det är osannolikt att SMCI-aktien kommer att lyckas klättra hela vägen tillbaka till sina toppnivåer nästa år.

Ändå kan bolagets aktiekurs orkestrera god avkastning 2025 om ledningen rapporterar finansiellt och ger mer färg på utsikterna.

Dessutom ligger kortintresset i Supermicro-aktien för närvarande på över 17 %. Så möjligheten till en kort klämma kvarstår på bordet också.

Wall Street har för närvarande en konsensus "håll"-betyg på Super Micro Computer. Analytiker ser en uppsida i aktien till 41 dollar i genomsnitt när de skriver.