AMD aktiekursprognos: Här är anledningen till att den kan återhämta sig snart

AMD-aktiekursen har underpresterat sina toppkamrater, särskilt NVIDIA, men tekniken pekar på en potentiell återhämtning. Det handlades till $137 på fredagen, en minskning med nästan 40% från sin högsta nivå i år. Däremot har NVIDIA mer än fördubblats och blivit det största företaget i världen.

AMD aktiekurs kan återhämta sig

Teknik pekar på en potentiell återhämtning av AMD-aktien efter månader av svaghet. Diagrammet nedan visar att aktien har rört sig något under 50% Fibonacci Retracement-nivån, som vi förutspådde i juni.

Risken är dock att AMD-aktien har bildat ett dödskorsmönster som 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). I de flesta perioder är detta ett av de mest riskfyllda mönstren på marknaden.

På den positiva sidan har aktien bildat ett omvänt huvud och axeldiagram. I de flesta perioder är detta ett av de mest hausseartade diagrammönstren. Den består av en höger och vänster axel och ett huvud, vilket är cirka $120.

Den andra positiva saken är baserad på Elliot Wave-mönstret. På det dagliga diagrammet har aktien bildat flera vågor av Elliot Wave. Den första vågen slutade på $133, medan den andra korrigeringen slutade på $93, retracementnivån på 78,6%.

Den tredje vågen, vanligtvis den längsta, slutade på årets högsta på 227 $. Den har nu slutfört den fjärde vågen, vilket innebär att aktien kan göra en stark comeback. Om detta händer kommer nästa punkt att se på $227, vilket är cirka 66% över den nuvarande nivån.

På baksidan kommer ett drag under nyckelstödet på $120 att ogiltigförklara den hausseartade uppfattningen eftersom det kommer att upphäva det omvända H&S-mönstret. Om detta händer kommer nästa punkt att titta på vid $90, 78,6% retracemem vid $90.

AMD:s AI-verksamhet växer

Den potentiella katalysatorn för AMD-aktien är dess verksamhet med artificiell intelligens, som har börjat växa under de senaste kvartalen. Denna tillväxt beror mest på att företaget har skapat GPU:er som fungerar nästan på samma sätt som de som tillverkas av NVIDIA och är lägre prissatta.

Samtidigt finns det oro över bristen på NVIDIAs chips. Som sådan, närhelst det händer, går många kunder till nästa logiska alternativ, som i det här fallet är AMD.

De senaste resultaten visade att AMD levererade rekordstora datacenterintäkter på 3,5 miljarder dollar under tredje kvartalet, en ökning med 122 % från samma period förra året. Denna tillväxt berodde mest på dess ökning av försäljningen av AMD Instinct och AMD EPYC CPU.

Analytiker tror att AMD:s marknadsandel kan röra sig från cirka 10 % idag till så högt som 30 % under de närmaste åren när efterfrågan ökar.

Företagets kundsegment fortsatte också att gå bra, med dess försäljning som steg med 25 % under det sista kvartalet till 1,9 miljarder dollar. Liksom med de tidigare kvartalen fortsatte AMD:s gaming- och embedded-divisioner att försvagas och föll med 69% respektive 25%.

Värderingsoro kvarstår

Den andra viktiga utmaningen att ha i åtanke är att AMD är mycket övervärderat jämfört med andra företag. Data från SeekingAlpha visar att företagets pris-till-inkomst-förhållande låg på 40,95, högre än sektorns median på 25. Dess pris-för-försäljnings-förhållande är 8,6, högre än branschens median på 4.

Dessa är stora siffror men kan motiveras på grund av dess omsättningstillväxt och dess potential att bli en nyckelkonkurrent i NVIDIA. Analytiker förväntar sig att AMD:s intäkter kommer att bli 25,67 miljarder dollar i år, en ökning med 13% för ett år sedan. Intäktsökningen kommer att vara 27 % 2025 till 32,61 miljarder USD.

Det finns tecken på att AMD:s verksamhet kommer att gå bättre än vad analytiker förväntar sig som den har gjort tidigare. Till exempel har företagets resultat slagit konsensusberäkningarna under de senaste fem kvartalen i rad.

Risken är dock att efterfrågan på AI-chips kan dämpas under de kommande åren då toppköparna sänker sina inköp. Dessutom finns det tecken på att efterfrågan på AI i den verkliga världen inte växer som allmänt förväntat. NVIDIAs senaste resultat bekräftade faktiskt att branschen började svalna.