Guldprisprognos: här är de viktigaste XAU-nivåerna att titta på

Guldpriset har haft ett imponerande år hittills; registrerade månatliga vinster under åtta av de senaste tio månaderna. Sedan början av året har ädelmetallen stigit med nära 30 %; har slagit flera rekord de senaste månaderna.

Dess hausseartade utsikter på medellång och lång sikt består särskilt. En starkare US-dollar fortsätter dock att begränsa sina kortsiktiga uppgångar. Det är faktiskt dess främsta motvind eftersom november ser ut att markera guldets tredje månad i minus i år.

Guldet håller sig stadigt trots Israels avtal om vapenvila

Geopolitiska osäkerheter har varit en av guldets hausseartade faktorer under större delen av året. Faktum är att kriget mellan Ryssland och Ukraina och kriget mellan Israel och Hamas till stor del bidragit till årets åtta månaders vinster för den ädla metallen.

Guldpriset verkar notera sin tredje månad med förluster i år i november. Faktum är att den har legat på rött i två av de senaste tre veckorna och verkar vara inställd på att registrera månadens tredje vecka med förluster. Men även med antagandet av Israels avtal om vapenvila förblir geopolitiska risker en haussefaktor för den glänsande metallen.

På måndagen sjönk guldpriset med över 90 dollar på nyheten om en vapenvila mellan Israel och den Iran-stödda Hizbollah-gruppen i Libanon. Enligt USA:s president Joe Biden kommer avtalet att få den israeliska militären att dra sig tillbaka från Libanon inom en period av 60 dagar. Samtidigt är den libanesiska armén inställd på att ha ansvaret i landets södra region för att avskräcka Hizbollah från att återta kontrollen över området.

Nyheten i sig verkade i förlängningen lätta på den geopolitiska risken och efterfrågan på gulds fristad. Men även med nedgången förblev priserna stabila över den avgörande zonen för motstånd-sväng-stöd på $2 600 per uns. Dessutom, när vapenvilan trädde i kraft på onsdagen (02:00 GMT), vände guldpriset några av veckans tidigare förluster; handlas i green för andra dagen i rad.

Noterbart är marknaden fortfarande angelägen om situationen i Mellanöstern. Dessutom har kriget mellan Ryssland och Ukraina, som har väst i centrum för allt, investerare som är tveksamma till att korta guld. På tisdagen inledde Ryssland sin största drönarattack någonsin mot Ukraina. Dessutom sägs Ryssland gå framåt i sin snabbaste takt sedan invaderingen av Ukraina 2022.

Mjukare US Dollar, Treasury Yields stärker guldpriset

En stark amerikansk dollar har varit guldets främsta motvind de senaste veckorna. I själva verket, när marknaderna svarade på en Trump-vinst tidigare i november, nådde dollarns tvååriga högsta och stigande statsräntor ädelmetallen en två månaders lägsta nivå. Högre amerikanska obligationsräntor ökar alternativkostnaden för att hålla den icke-avkastande ädelmetallen.

Utöver dollarns efterfrågan på säker tillflyktsort, stärkte oro över Trumps politik statskassans räntor och dollar. Investerare var oroliga för att ökade underskottsutgifter och rejäla importtullar skulle återuppta den amerikanska inflationen ytterligare över Fed:s mål på 2%.

Trumps val av Scott Bessent som sin regerings finansminister har dock lättat för de berörda. Marknaderna ser honom som en finanspolitisk konservativ som kommer att erbjuda en måttlig inställning till tullar förutom att hålla ett koppel på landets underskottsutgifter. Den efterföljande lättnaden av statsobligationens räntor och dollar har ökat guldpriset på kort sikt.

Vad mer är, i FOMC-mötesprotokollet som släpptes på tisdagen uttryckte Fed-tjänstemän förtroende för den amerikanska ekonomins prestanda även om inflationen fortfarande ligger över målet på 2 %. Med en stark arbetsmarknad och avtagande inflation, erkände tjänstemännen att "det sannolikt skulle vara lämpligt att gradvis gå mot en mer neutral politik över tiden".

Medan de flesta ekonomer satsar på att Fed kommer att ta en mer gradvis strategi för sin räntesänkningsbana 2025, prissätter marknaden fortfarande en sänkning med 25 punkter under Feds decembermöte. Sammantaget sänker en miljö med lägre räntor alternativkostnaden för att hålla ädelmetallen.

Guldprisanalys

Det dagliga diagrammet visar att guldpriset har legat kvar på en volatil marknad under de senaste veckorna. Denna prisåtgärd inträffade när investerare förutsåg nästa åtgärd från Federal Reserve och Donald Trump.

På det dagliga diagrammet förblir guldet under den nedre sidan av den stigande wedgen som visas i orange. I de flesta perioder är denna wedge ett av de mest baisseartade diagrammönstren på marknaden. Guld ligger kvar över 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Guldpriset kommer sannolikt att förbli i denna konsolidering om ett tag. Fler vinster kommer att bekräftas om myntet rör sig över nyckelmotståndsnivån på $2 730. Om detta händer betyder det att guldet kan hoppa och testa sin all-time high. På baksidan kommer ett fall under punkten vid $2 538 att peka på mer svaghet.