Hang Seng-index bildar ett sällsynt mönster: kommer en rekyl?

Hang Seng-indexet drabbades av en hård vändning och föll med över 16 % från sin högsta nivå i år. Det handlades för H$19 445 på tisdagen när investerare anammade det nya normala för den inkommande Trump-administrationen. Den svävade nära sin lägsta nivå sedan den 26 september.

Hongkongs aktierisker kvarstår

Hang Seng-indexet har fortsatt att prestera sämre än sina globala jämlikar när spänningen över Kinas stimulanser avtog.

Peking har avslöjat ett stimulanspaket på 1,4 biljoner dollar som kommer att få pengar att strömma till lokala myndigheter. De flesta av dessa platser har varit under intensiv press under de senaste åren efter kollapsen av fastighetssektorn.

Även om stimulansen var bra, oroar sig analytiker för att Hang Seng-indexet står inför många risker. För det första finns det tecken på att den kinesiska ekonomin inte återhämtar sig så snabbt som analytiker förväntade sig.

Hang Seng-aktier har också fallit på grund av den potentiella återkomsten av handelskrig mellan USA och Kina. Donald Trump har redan varnat för att han kommer att lägga till stora tullar på kinesisk import.

Samtidigt har han utsett Marco Rubio till nästa utrikesminister. Rubio tillhör den gamla skolans ortodoxi i det republikanska partiet och har varit en av de främsta kinesiska hökarna i många år.

Därför finns det en sannolikhet att han kommer att främja ett tufft mot Kina, vilket kan skada relationerna.

Trump varnade också för högre tullar för länder i BRICS-gruppen om de arbetar för att överge den amerikanska dollarn. Kina är den största medlemmen i den gruppen.

Dessutom finns det farhågor om att fastighetssektorn i Hongkong och Kina inte har återhämtat sig. Många fastighetsbolag i Hang Seng-indexet har rapporterat svaga finansiella resultat den senaste tiden.

Link Real Estate-aktien har fallit med över 22% i år, medan Wharf Real Estate faller med 38% under samma period. Aktien i China Resources Land, New World och Hang Lung Properties har fallit med över 20 % i år.

Andra företag i Hang Seng-indexet som China Resources Beer, MTR, Hengan International, Galaxy Entertainment, Sands China och Chow Tai Fook Jewellery har också varit bland de värsta eftersläpningarna.

Hang Sengs teknikföretag har också underpresterat sina globala kollegor som Google, Amazon och Tesla. Li Auto-aktien har kollapsat 40% i år, medan Baidu är nere med 28,6%.

De bäst presterande företagen i Hang Seng-indexet var företag som Trip.com, JD, Meituan och Xiaomi, som har hoppat med tvåsiffriga siffror i år.

Hang Seng index teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att Hang Seng-indexet har varit i en stark baisseartad trend de senaste veckorna. Den har kraschat med över 16 % från sin högsta nivå i år och svävar nära den lägsta nivån på månader.

Indexet har också sjunkit under 38,2% Fibonacci Retracement-nivån och 50-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA).

På den positiva sidan har det bildat ett fallande kildiagram, ett populärt hausseartat omkastningstecken. En kil består av två fallande och konvergerande trendlinjer. I de flesta perioder inträffar ett hausseartat utbrott när de två linjerna närmar sig sammanflödet.

I det här fallet kommer ett starkt hausseartat utbrott att driva Hang Seng-indexet till nästa viktiga motståndsnivå på H$20 000. Ett avbrott över den nivån kan pressa den mycket högre, potentiellt till den psykologiska nivån på H$22 000.

På baksidan, ett fall under den nedre sidan av wedgen vid H$19 000 kommer att peka på fler nackdelar, med nästa poäng att se på H$18,000.